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2016年3月29日早间重要财经资讯一览

中商情报网2016-03-29

李克强:改革完善金融监管体制

3月28日,国务院召开第四次廉政工作会议,中共中央政治局常委、国务院总理李克强发表讲话。他强调,地方各级政府和国务院各部门要认真贯彻习近平总书记在十八届中央纪委六次全会上的重要讲话精神,落实中央纪委六次全会部署,持续深化改革、严格依法行政、注重源头反腐,不断把政府系统党风廉政建设和反腐败工作推向深入,为实现全面建成小康社会决胜阶段良好开局提供保障。

李克强指出,过去一年,各级政府坚持标本兼治,加强正风肃纪,有力促进了反腐倡廉工作。特别是持续推进简政放权,严格管权管钱,以权力“瘦身”为廉政“强身”、为发展增力。但一些地方、部门、国有企事业单位和金融机构反腐倡廉制度不健全,少数干部不作为、不会为、乱作为,重点领域及群众身边的腐败问题不容忽视。面对今年我国发展困难和挑战增多的形势,要做好打硬仗的充分准备,坚持一手抓改革发展,确保经济运行在合理区间,一手抓反腐倡廉,坚决惩处重点领域腐败和整肃庸政懒政怠政,以新的成效促进经济平稳发展和社会和谐稳定。

李克强提出三点要求:一是继续转变政府职能,依法管好权用好权。要深化“放管服”改革,提高放权“含金量”、增强监管有效性、突出服务主动性。再砍掉一批部门或指定地方实施的行政审批事项。更大限度减少政府核准的企业投资项目,放权给市场。除涉及安全和环保外,投资项目强制性评估评审一律取消。再取消三分之一以上企业工商登记前置审批,扎实推进“证照分离”试点。全面推开“双随机、一公开”监管,强化线上线下一体化监管。砍掉一切无谓证明和繁文缛节,使企业和群众办事更方便快捷。要推进政务公开,全面公布地方政府权力清单和责任清单,对行政事业性收费、国家职业资格等实行目录管理,年底前国务院进行检查。要加强政府诚信建设,提高政府公信力。

二是完善激励和问责机制,确保重大决策部署落实。强化工作责任机制。已确定的重大政策、改革举措、工程项目,要做到事事有人抓、有人负责。强化督查问责机制。国务院今年要继续开展大督查,各地区各部门对督查发现的问题要限期整改,对敷衍塞责的要严肃问责。强化正向激励机制。对真抓实干的地方和干部,加大奖励支持力度,鼓励从实际出发竞相抓发展、干事业,让能者上、庸者下、劣者汰。对探索中的失误,只要是出于公心,应视情予以宽容,汇聚共同推动发展的强大合力。

三是强化制度监管,聚焦重点推动反腐倡廉。要管好用好政府的“钱袋子”,重点做好减财政专项、降资金库存、控“三公”经费,政府带头过紧日子。严查侵占挪用贪污专项资金行为,把钱更多用到保民生、补短板、增后劲的“刀刃”上。要全程监控土地使用权和矿业权出让、工程项目招投标、政府采购等,年内力争建成电子交易系统,使公共资源交易更加规范透明。要创新和加强国资国企监管,严防国有资产流失。要改革完善金融监管体制,防范金融违规违法和腐败行为。

李克强强调,反腐倡廉必须坚持全面从严治党,各级领导要坚持“一岗双责”,做到业务工作和廉政建设两手抓、两促进。国务院相关部门要高度重视和配合做好中央巡视工作,按要求抓好自查自纠,对发现的问题严肃认真整改。

基金经理:积极防御 备战牛市

截至28日,过半数基金公司已披露旗下基金产品的2015年年报,包括华夏、华商、嘉实、景顺长城、华富、华润元大等基金公司。年报显示,多家基金公司认为2016年投资机会较少,应持积极防御的态度,积极为下一轮牛市做准备。不过,华商等基金公司较乐观,认为目前调整不改大牛市趋势。公募基金普遍看好消费升级、地方国企改革、军工改革、并购重组以及景气度提升的医药农业等领域的投资机会。

结构性机会犹存.华夏基金认为,2016年的投资机会小于2015年。2015年回报率超过50%的华夏红利基金在年报中表示,2016年股市整体上将是休养生息的一年,机会更多体现在波段操作以及“自下而上”的结构性机会上,供给侧结构性改革和国企改革可能有机会,需要认真挖掘。该基金2016年将保留足够的现金,为下一轮牛市储备好充足“粮草”。华夏回报基金表示,2016年A股市场面临的环境将更加错综复杂,不确定因素极多,需要放低回报预期,在更加严格的风险控制下追求更确定的回报。

去年净值增长率达94.35%、在股票型基金中业绩排名第二的景顺长城中小板创业板精选基金认为,传统行业产能明显过剩。在推进供给侧结构性改革的过程中,过剩产能的逐步出清需要财政政策和货币政策的长期配合,短期内看不到货币政策转向。

嘉实新兴产业股票型基金表示,2016年可能是“黑天鹅”频发的一年,人民币汇率波动、美联储加息节奏、大宗商品价格波动、信用违约、房地产价格等因素都为2016年增添了变数。因此,2016年防范投资风险至关重要,降低收益率目标可谓合理。该基金2016年将保持仓位下限,以积极防御的态度应对震荡,在生物医药、TMT以及高端装备制造等领域寻觅优质公司并长期持有。

嘉实基金整体持谨慎态度。去年回报率近80%的嘉实新收益灵活混合基金在年报中表示,基于对经济和流动性的判断,2016年的机会或许不像2015年那样显著,更多在于结构性机会,市场会更加关注业绩和成长性。该基金将采取中等仓位,将景气度提升的医药、农业和传媒等板块作为主力配置对象,选择估值合理、基本面改善的品种进行配置。

逾200家公司一季度业绩预喜

截至28日中国证券报记者发稿时,共有289家上市公司披露了2016年一季度业绩预告。其中,业绩实现同比增长的公司为217家,占比达75.09%。按照申万行业分类来看,电子、计算机等新兴行业延续了去年的高景气度,传统行业公司业绩也明显回暖,机械设备、农林牧渔、有色金属等行业公司业绩增幅亮眼。

200多家公司预喜。Wind数据显示,在已发布2016年一季度业绩预告的289家上市公司中,82家公司预增、28家公司续盈、27家公司扭亏、73家公司略增,预喜公司占比超七成;79家公司业绩存在隐忧(包括预减、续亏、首亏、略减)。

以预告净利润增长上限计算,预计业绩增速在50%以上的公司有128家,其中92家增速达100%以上。从行业分布看,在业绩预增的82家公司中,计算机、化工、机械设备、电子、有色金属和生物医药行业公司数量较多。整体来看,净利增速有所提高,TMT和医药行业等新兴产业以及机械设备、农林牧渔等传统行业公司增速均排名靠前。

值得一提的是,6家公司预告一季度业绩同比增长超过1000%,分别是英唐智控、雷柏科技、旋极信息、牧原股份、易成新能、多氟多,预告净利润增速分别是6992.05%、4318.69%、2130%、1833.11%、1608.82%、1250%。还有36家公司业绩同比增长超过两倍以上。

反弹格局未变 关注板块轮动

部分券商认为,目前市场表现低于预期,反弹持续性有待观察。不过,现阶段对市场不宜悲观,各板块均有轮动机会,但对反弹高度不应有过高期望。由于反弹格局未改,投资者不必过分担忧。

短期承压。东北证券研究报告认为,市场风险偏好改善来自对政策偏乐观预期叠加外围利好因素,但风险偏好波动导致的反弹持续性较差,市场后期可能存在震荡。反弹延续性潜在的支撑因素包括实际利率下行等。

业内人士认为,目前所谓的“加杠杆”出现波折,上海、深圳等一线城市的限购政策开始跟进,房地产市场加杠杆过程受挫,对应的信贷和货币政策宽松预期减弱。

对于宏观经济形势,部分券商认为,目前国内经济形势较复杂,经济下行压力仍然存在。虽然2月份房地产投资增速回升,但持续性有待观察。随着一线城市房地产政策收紧,房地产回升势头受到打压;而通胀压力开始显现,特别是食品价格上涨对CPI的带动作用越发明显。前述两方面因素叠加,市场关于“滞胀”的担忧有所强化。

上周市场表现低于预期。同时,短期反弹已累积了较大浮盈,微观市场结构的逐步恶化在所难免。短期反弹动能明显弱化,甚至隐含再次出现个别交易日快速下跌风险。长江证券认为,3月经济数据预计向好,1-2月工业企业利润也是向好。但经济与汇率的悲观预期修复已经体现在市场中,后续行情向上发展需要更多超预期积极信号,目前出现了一些削弱反弹行情的信息,包括3月食品价格超预期上涨。

反弹未改。一些券商指出,前期证金公司宣布下调各期限转融资费率,券商下调融资利率、提升证券折算率,加杠杆预期仍在;除一线城市外,房地产去库存仍是主基调,信贷和货币政策预计维持稳健偏宽松的格局,因此市场整体仍处于反弹中。由于反弹格局未变,因此在操作上,市场若现调整,投资者不必过分担心。而前期过于保守的投资者,则可能出现重新参与市场的机会。

长江证券调研数据显示,从投资者仓位变动看,较多私募投资者仓位快速加到五成左右,显示规模占比愈发提升的绝对收益投资者当前仓位并不低。在典型存量博弈的市场背景下,这制约了后续行情的空间。

情绪趋乐观 私募加仓仍谨慎

由于前期处于低仓位运行模式,私募基金的加仓被视为推动3月以来反弹行情的重要力量之一。不过,尽管近期私募乐观情绪明显升温,不少私募的仓位水平也有所提高,但总体而言他们还是判断当前市场仍处于存量博弈格局中,加仓的动能开始逐渐减弱。

加仓意愿降低。随着3月以来市场回暖,无论是公私募的仓位水平都有明显抬升。相对于绝对仓位水平较高的公募基金而言,前期以超低仓位水平运行的私募基金,“子弹”可谓更为充足。根据好买基金研究中心近日对数十家私募基金的调研,虽然并非所有私募都有大幅加仓行为,但一些较为乐观的私募的确将仓位提升了一两成。

上海一位私募基金经理分析表示,在多重利好的作用下,私募近期一改悲观预期,或多或少都回补了仓位。但在他看来,目前市场仍处在存量资金博弈阶段,可以定性为反弹行情。随着市场此轮涨幅到达一定程度,继续加仓的动能已经趋减,前期较为保守的激进跟进加仓的意愿较弱,甚至一些交易灵活型选手已经在考虑获利了结。

事实上,自上周以来,不少私募透露,继续买入的节奏已经明显放缓。上海另一家私募基金透露,目前旗下产品的平均仓位在五成左右,但主要是前两周加上来的,上周以来就没有变化了。

“在各类型机构投资者中,最具加仓空间的主要是私募基金。公募原本的仓位水平就不低,保险资金在经历了年初的大跌之后,操作上会比较谨慎。我个人的判断是,等私募的平均仓位加到五成,这波反弹就接近尾声了。因为一般而言,加到五成,心态上就会比较谨慎了。”有私募基金经理分析表示。

上海迪士尼乐园门票销售火爆

3月28日,上海迪士尼乐园门票销售及主题酒店预订启动。当日,迪士尼乐园门票销售火爆,甚至一度出现部分门票被“秒杀”的情况。

迪士尼乐园门票开售也引来迪士尼概念股异动。市场人士认为,观察香港迪士尼等项目发现,开园前概念股被热炒的同时,走势分化也渐趋明显,投资者需要注意其中的风险。

门票销售火热。上海迪士尼度假区将于6月16日开幕,其核心部分为迪士尼主题乐园。根据上海迪士尼度假区发布的消息,上海迪士尼乐园拥有六大主题园区,包括“探险岛”、“奇想花园”、“米奇大街”、“明日世界”、“宝藏湾”以及拥有“奇幻童话城堡”的“梦幻世界”。其中,部分为全球首发的景点、现场娱乐演出、夜光幻影秀等,将为游客提供丰富的快乐体验。

3月28日,迪士尼乐园门票陆续通过上海迪士尼度假区官方网站、官方微信公众号、度假区预订服务中心等渠道开售。同时,由度假区授权的旅行社旅游综合门户网站等,也将为中外游客提供订票及酒店预订服务。

根据东北证券此前的预测,上海迪士尼火爆确定性较高,预计届时将出现一票难求的盛况。事实上,对于“千呼万唤始出来”的上海迪士尼项目,门票开售首日受到热捧,甚至一度出现迪士尼在线的官方渠道所售的开幕首日票开卖即被“秒杀”的情况。

火爆的销售情况,也引来“黄牛们”蠢蠢欲动。中国证券报记者在一些电商平台发现,迪士尼乐园门票特别是499元盛大开幕期的门票票价已经被炒高。

*ST博元进入退市整理期 上交所将严控异常交易

*ST博元的前身浙江凤凰是首批挂牌上市的“老八股”,然而这只A股市场的元老级股票,终于还是黯然走到了退场的地步。根据相关规定,*ST博元今日进入退市整理期,简称变更为“退市博元”。对于有意愿交易进入退市整理期*ST博元的投资者,上交所强调,退市整理期是为方便已被决定退市公司的投资者退出而作出的交易安排。投资者参与退市整理期股票交易前,需要熟悉上交所《退市整理期业务实施细则》的规定,并认真阅读*ST博元发布的相关公告,了解退市整理期交易机制的特殊安排,遵守适当性管理方面的要求,理性参与投资,注意交易风险。

*ST博元进入退市整理期。A股市场首家因触及重大信息披露违法情形被终止上市的公司*ST博元3月29日进入退市整理期。根据相关规定,*ST博元在退市整理期内届满30个交易日后,上交所将对其予以摘牌,将转入股转系统进行股份转让。

市场人士认为,根据历史经验,特别是此前“退市长油”进入三板后曾股价大涨,估计仍有部分资金可能对退市博元重新上市心存幻想,在退市整理期参与对*ST博元可能出现的投机炒作。对此,有必要提醒投资者,*ST博元的情况有其特殊性,未来重新上市的可能性微乎其微。同时,退市整理期的交易机制有特殊的限制性安排。投资者应当秉持理性慎重的态度,看清进入退市整理期的股票存在较大风险,不要盲目参与投机炒作,以免遭受不必要的损失。

重新上市困难重重。*ST博元与*ST长油的情况有着根本的不同。后者由于三年亏损而被退市,理论上讲,只要能实现连续盈利,确实可以申请重新上市。而*ST博元是因触及重大信息披露违法而被强制退市。两种情形不具有可比性。

根据上交所《上市规则》,*ST博元重新上市取决于三个方面的条件。

一是申请重新上市的时间间隔条件。根据《退市公司重新上市实施办法》规定,*ST博元退市后如申请重新上市,应在其股票进入股份转让系统转让之日起届满一个完整会计年度后提出,也就是至少经过2017年会计年度后,才可以提出重新上市申请。

二是适用于全部已退市公司的一般条件。除了股本总额、股东分布情况符合规定、公司及“董监高”最近三年无重大违法行为、财务会计报告无虚假记载等条件外,还包括最近三个会计年度净利润均为正数且累计超过3000万元,净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据;最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过5000万元,或者营业收入累计超过3亿元;最近一个会计年度经审计的期末净资产为正值;最近三个会计年度的财务会计报告均被会计师事务所出具标准无保留意见的审计报告;最近三年主营业务没有发生重大变化,董事、高级管理人员没有发生重大变化,实际控制人没有发生变更;保荐机构经核查后发表明确意见,认为公司具备持续经营能力、健全的公司治理结构,运作规范、无重大内控缺陷。另外,公司股票被强制终止上市后,如公司不配合退市相关工作的,上交所将自其股票进入股转系统挂牌转让之日起三十六个月内不受理其重新上市的申请。

三是适用于重大违法退市公司的特别条件。已全面纠正重大违法行为,包括公司已对欺诈发行、重大信息披露违法行为的责任追究已处理完毕,公司控股股东、实际控制人等相关责任主体对公司因欺诈发行、重大信息披露违法行为发生的损失已作出补偿,欺诈发行、重大信息披露违法行为可能引发的与公司相关的风险因素已消除等。已撤换与欺诈发行、重大信息披露违法行为有关的责任人员。已对相关民事赔偿承担做出妥善安排。其中,相关赔偿事项已由人民法院作出判决的,该判决已执行完毕;相关赔偿事项未由人民法院作出判决,但已达成和解的,该和解协议已执行完毕;相关赔偿事项未由人民法院作出判决,且也未达成和解的,公司及相关责任主体已按预计最高索赔金额计提赔偿基金,并将足额资金划入专项账户,且公司的控股股东和实际控制人已承诺:若赔偿基金不足赔付,其将予以补足。

需要强调的是,针对因重大信息披露违法被终止上市的公司,综合考虑中小投资者的利益诉求,监管部门特别将“对民事赔偿承担作出妥善安排”列为重新上市的硬性条件之一。目前,*ST博元尚未对已被行政调查查明的违法违规事实进行改正,也未对可能的民事赔偿承担作出安排。

从上述条件看,﹡ST博元要实现重新上市显然具有相当难度,短期难以实现。

两融余额波幅收窄 融资客参与热情降温

经历了连续5日的增加后,两融余额在3月24日小幅回撤4.62亿元,结束了此前的连增势头。而3月25日两融余额重拾升势,但增幅有限,仅为8.50亿元。经历了3月份动辄百亿元的波动后,近期两融余额波动幅度显著收窄。从融资客的布局方向来看,券商股受到融资客青睐,不过券商股本周一大幅回落,跌幅居首。

融资余额小幅增加。3月25日沪深股市融资融券余额为8758.96亿元,较前一个交易日增加了8.39亿元。其中,融券余额为21.57亿元,较前一个交易日减少了0.12亿元。融资余额为8737.38亿元,较前一个交易日增加了8.50亿元。当日融资买入额为494.17亿元,较前一个交易日下降了179.28亿元;融资偿还额为485.67亿元,较前一个交易日下降了192.40亿元。由此来看,融资买入额和偿还额均出现明显下降,说明融资客参与热情有所消退。

28个申万一级行业板块中有10个行业板块实现融资净买入,非银金融、电子、机械设备和交通运输板块的融资净买入额居前,超过亿元大关,分别为9.85亿元、2.30亿元、2.15亿元、2.02亿元和1.28亿元。在出现融资净偿还额的18个行业板块中,银行、食品饮料、有色金属和钢铁板块的融资净偿还额居前,超过1亿元,分别为1.79亿元、1.46亿元、1.29亿元和1.21亿元。

887只正常交易的两融标的股中,有382只股票实现融资净买入,西部证券、国海证券和海马汽车的融资净买入额居,超过1亿元,分别为8.43亿元、1.73亿元和1.12亿元。昨日出现融资净偿还的505只股票中,恒生电子和万向钱潮的融资净偿还额居前,分别为1.38亿元和1.01亿元。

全国社保基金条例5月施行 “地方社保”入市有章可循

国务院总理李克强日前签署第667号国务院令,公布《全国社会保障基金条例》(下称《条例》),自2016年5月1日起施行。

这是全国社会保障基金(下称“全国社保基金”)成立16年来,首次以国务院条例级别明确其性质、定位、投资运营、监督、法律责任等。

《条例》对全国社保基金的地位进行了界定——是国家社会保障储备基金,由全国社会保障基金理事会(下称“理事会”)管理运营,由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金构成,用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂。理事会投资运营全国社保基金,应当坚持安全性、收益性和长期性原则,在国务院批准的固定收益类、股票类和未上市股权类等资产种类及其比例幅度内合理配置资产。

值得指出的是,与此前一直执行的《全国社保基金投资管理暂行办法》相比,《条例》增加了一项重要内容,即经国务院批准,理事会可以接受省级人民政府的委托管理运营社会保险基金(俗称“地方社保”);受托管理运营社会保险基金,按照国务院有关社会保险基金投资管理的规定执行。

上证报记者采访的专家指出,这意味着在现有广东、山东两地试点的基础上,各个省的社会保险基金或将陆续由理事会进行委托管理,为将来社会保险基金“入市”提供一个法律依据,也是社会保险全国统筹的过渡性办法。

基金布局二季度 “震荡市”中寻结构机会

在恐慌下跌与估值修复中,猴年一季度行情即将收尾。面对错综复杂的基本面与阴晴难测的市场,公募基金是否会修正年初制定的投资策略?即将到来的二季度,基金经理们会做怎样的投资布局?

二季度或延续“箱体震荡”。“去年年底,我们对2016年的点位预测是——2500点至3500点,从一季度市场的走势看,上证指数基本运行在这一区间中,目前我们还不调整我们的预测。”在接受记者专访时,泰达宏利基金总经理刘建称。

在刘建看来,上述预测是他们对今年资本市场总体看法,既不悲观,也不是很乐观,“区间震荡”走势,对于机构投资者而言也是机会,基金公司一定会想办法抓住这个机会,进而为投资者创造更大的收益。

谈及3000点左右的当下市场,泰达宏利投资总监王彦杰告诉记者,宏观经济环境处于潜在的经济小复苏早期,股票市场近期的反弹也相对乐观地反映了市场对经济预期的改善,但仍需警惕通胀上行和人民币贬值的风险。

“谨慎,但并不意味着不可作为!”王彦杰建议投资者采取均衡的布局,兼顾成长和价值风格,上半场着重机会,下半场留意风险。同时,他认为今年市场的行业轮动速度较快,估值差也会逐步收敛。

与泰达宏利“箱体震荡”的观点类似,长盛基金权益投资部基金经理赵宏宇认为,从政策面来讲还是呵护股市,特别是去年股市大幅波动期间更为明显,今年应该是一个恢复重建,或者信心重建的一年,也是改革深化关键的一年,市场应该是一个螺旋式震荡上升的过程,他期待市场有“长牛”的走势。

*ST博元退市今起倒计时

今日,已被上交所做出终止上市决定的*ST博元将进入退市整理期交易,迎来上市期的最后一段旅程。背负“首例重大违法退市”的“枷”,*ST博元无疑面临着较以往退市公司更为沉重的负担,纠正违法行为的高成本、不确定的时间、稀薄的资源,都让*ST博元“前路茫茫”。另一方面,虽有重新上市制度在前,但至今仍未有一例成功“上岸”的案例。因此,尽管*ST博元暂停上市之前诸多“炒壳”大户集体进驻,尽管公司未来还可进入股转系统交易,但*ST博元的特殊之处及其巨大风险不得不防,投资者应理性分析、谨慎对待其退市整理期的交易。

退市整理期不得重组。2016年3月21日,上交所对*ST博元做出了终止上市的决定。根据安排,公司于今日正式进入退市整理期,交易30个交易日,如不考虑全天停牌因素,预计最后交易日期为2016年5月11日。

根据规则,公司股票在上交所风险警示板交易,每日的涨跌幅限制为10%。在退市整理期内全天停牌,停牌期间不计入退市整理期,预计的最后交易日期将顺延。全天停牌天数累计不超过5个交易日。上交所将在退市整理期届满后5个交易日内,对公司股票予以摘牌,公司股票终止上市。同时,公司在退市整理期间不得筹划或者实施重大资产重组等。

*ST博元目前总股本1.9亿股,暂停上市前最后一个交易日,即2015年5月14日,上涨4.97%收于6.55元。虽已被判处“极刑”,但*ST博元仅12亿的“迷你”市值,加之此前长油5退市之后的“逆袭”,以及重新上市制度给予的预期,都可能放大“火中取栗”的诱惑,甘愿陪同公司在股转系统“走一遭”的投资心态亦不新鲜,这些都给*ST博元最后一段K线图的演绎植入了一定的“戏剧性”成分。

报告:稳增长成效初显 预计首季GDP增速6.7%

稳增长政策措施的成效正在显现,经济运行筑底趋稳。3月28日,由社科院财经战略研究院和新华社《经济参考报》共同举办的“NAES宏观经济形势季度分析会(2016年一季度)”发布报告称,预计一季度GDP增速为6.7%,托底政策已发挥效力。二季度经济将基本企稳,预计增速在6.8%左右。

多个指标出现回升。国家统计局发布的数据显示,1-2月份全国规模以上工业企业实现利润总额7807.1亿元,同比增长4.8%,改变了2015年全年利润下降的局面。

同时,今年前两个月全国房地产开发投资9052亿元,同比名义增长3.0%,增速比去年全年提高2个百分点。这是近两年来,房地产开发投资增速首次回升。

财经院课题组报告认为,在宏观利好政策不断加码的大背景下,房地产交易回升,一线城市率先完成去库存过程,房价出现快速上涨。三、四线城市由于前期库存过高,房价稳中有升。随着销量的增长,房地产开发投资触底回升。在一线城市和部分热点城市,投资投机者也开始大量进场。

大盘延续震荡 资金“游击”热门题材

周一,金融、地产走势疲弱,体育等热门题材获资金追捧,酿酒等基本面较确定的行业表现坚挺,大盘高开低走,震荡收跌0.73%。分析人士表示,短期看,美元指数“超调”后的反弹值得警惕,A股反弹已累积较大浮盈,短期市场反弹动能有所弱化。在存量博弈的格局下,资金或更乐于进行“游击战”。

昨日,在迪士尼、航天军工等题材早盘拉升的背景下,沪指高开后在3000点附近窄幅震荡,体育、中韩自贸等题材表现活跃,创业板指数一度涨近2%。临近午间,大盘冲高乏力开始回落,沪指退回3000点下方,券商、保险、房地产等权重板块午后纷纷回落,带领市场震荡下挫。上证综指收盘报2957.82点,跌幅0.73%,成交2323亿元;深证成指报10276.84点,跌幅0.61%,成交3937亿元。创业板指数报2199.69点,跌幅0.74%。

盘面上看,个股跌多涨少,但除了新股N通宇之外,共计30只个股涨停,无一股票跌停。金融、地产、钢铁等传统行业较为疲弱,迪士尼概念高开低走,体育产业盘中受资金追捧,而3月来一直表现靓丽的白酒板块昨日领涨。

对于白酒行业的持续上涨,申万宏源认为,白酒行业上涨的核心是大众需求改善,并伴随改革和整合的催化剂。从春季糖酒会传递出的趋势来看,高端白酒确定性复苏,茅台、五粮液、泸州老窖都传递出控量、提价或稳价、管理精细化的策略。

此外,体育、迪士尼等盘中市场热点出现了分化走势。

消息面上看,博鳌亚洲论坛成立15年以来的首个以体育为主题的分论坛近日举行,主题为“体育产业,下一个风口”。部分参会的资深体育界人士认为,未来资金将会以更强劲的势头涌入这个新兴产业。受此影响,体育产业概念股昨日上午表现抢眼,莱茵体育、中体产业盘中一度封住涨停,而后在大盘整体回落的拖累下涨幅收窄。

资金关注相关周期概念股

昨日两市大盘双双高开,早盘震荡整理,午后逐波回落,最终双双以小幅下跌报收。两市共成交6260.5亿元,量能相比上周五小幅放大,但资金呈现出净流出的趋势。据大智慧SuperView数据显示,昨日两市大盘资金净流出127.23亿元。

这主要体现在计算机、券商、电子信息、房地产、交通工具等板块。其中,计算机板块居资金净流出首位,净流出13.47亿元,净流出最大个股为金证股份、联络互动、恒生电子,分别净流出1.01亿元、0.80亿元、0.70亿元。券商板块居资金净流出第二位,净流出12.48亿元,净流出最大个股为兴业证券、中信证券、太平洋,分别净流出1.56亿元、1.33亿元、1.28亿元。电子信息板块净流出11.19亿元,净流出最大个股为华东科技、远望谷、保千里,分别净流出0.72亿元、0.61亿元、0.56亿元。

由此可见,前期A股市场的上涨逻辑已基本上被证伪。前期上涨逻辑主要有两个:一是筹码供给端收缩,二是加杠杆的政策预期。但从近期信息来看,筹码供给端并未萎缩,新股扩容、定向增发等仍然未见减缓。而加杠杆的政策预期似乎也不成立,场外配资监管力度仍将加强。在此背景下,市场近期出现了资金顺势减仓的现象,尤其是金证股份、恒生电子等受益于前期关于加杠杆的配资政策预期的品种,近几个交易日持续调整。

不过,市场情绪相比年初已有相当大的改观,交易性机会仍然多多。就目前来看,热钱围绕猪周期布局的特征渐趋明显。一方面,雏鹰农牧、天邦股份等个股出现了持续放量盘升的态势,显示有实力资金持续加仓。另一方面,猪周期已成为舆论关注的焦点,一段时间以来,猪价持续上涨,且目前尚未到达高峰,而猪周期是影响物价指数的核心因素。猪价持续上涨主要基于生猪存栏率继续回落,生猪供给端尚未明显回升,因此,未来猪价上涨趋势仍然值得期待。

就目前来看,猪周期概念股主要涉及两类。一是以生猪为核心的养殖类个股,如天邦股份、雏鹰农牧、牧原集团、温氏股份等。二是生猪产业链的饲料、动物保护等产业,如唐人神、瑞普生物、天康生物等。同时,随着猪周期来临,屠宰肉制品类个股的估值也有望水涨船高,所以,上海梅林、双汇集团、顺鑫农业等个股也可跟踪。

基金经理或逢高减持概念股 传统价值蓝筹股或迎来布局时机

A股的基金经理显然还没有做好全面做多的准备,在连续稳步拉升两周后,部分基金经理已露出对概念炒作相关品种进行预期兑现的迹象。

昨日复牌的基金重仓股暴风科技在震荡中强势封于涨停板,而暴风科技被视为A股一连串概念股的带头大哥。不过,暴风科技的涨停可能不能直接表明市场对泛概念股和成长风格的投资将更为热烈,相反,暴风科技的涨停正为基金及时兑现收益提供了机会。深交所披露的交易数据显示,昨日暴风科技的机构席位全部出现在卖方,4家机构合计卖出暴风科技的股票高达4.2亿人民币。

与此同时,昨日其他一些拉高的股票在随后的交易过程中不断遭到资金打压,显示市场博弈可能进入更为激烈的阶段,谨慎情绪开始抬头。融通基金首席策略分析师武幼辉认为,虽然人民币汇率阶段性企稳,部分实体需求有复苏迹象,比如房地产销售和投资改善、3月中上旬发电和耗增速由负转正、乘用车销售同比增长14%等,但压制市场的中长期不利因素仍在,因此预计此轮反弹高度有限。上述分析人士同时表示,在风险偏好和估值的约束下,成长股的机会比去年四季度明显更弱。

需要指出的是,在约两周的反弹行情中,概念股明显有相对更强的表现,以智能驾驶板块为例,涉足其中的上市公司普遍跑赢市场,其中融通基金的独门重仓股金固股份本月涨幅超过70%,社保基金持有的亚太股份本月涨幅也超过40%,智能驾驶板块相关品种在市场中成为一枝独秀的品种,但正因为整个市场并没有获得太多增量资金,多数品种还趴在原地,因此概念股的反弹行情缺乏整体趋势基础,这也意味着短期市场很可能因为概念股反弹较大而逐步进入预期兑现阶段,反弹或将进入震荡期,此时机构很可能借机兑现部分收益。

暴风科技复牌涨停起烽烟 21亿巨资对决机构亮态度

停牌103个交易日,期间创业板指数跌幅达12.32%,手握重组的暴风科技却依然能“潇洒”归来,站稳涨停。

昨日,暴风科技携巨额重组计划复牌,尽管市场已今非昔比,但公司股票仍强势涨停。只不过在涨停背后,暴风科技也上演了多空的激烈交火,成交额21亿元,换手率高达三成,而抛售主力几乎清一色为机构席位。

在市场人士看来,曾被视为2015年“妖股”之一的暴风科技颇重视市值管理,停牌期间更是频繁发布利好消息,涉足VR等多个热门领域,酝酿了新的升级预期。但同时,面对创业板估值重心的下移和限售股解禁,那些重仓机构也难免出现分歧。

再融资又获窗口指导 两类定增将专项问核

上市公司的定增正面临更加严格的审核与信息披露。上证报记者近日从投行人士处了解到,继去年年底对定向增发定价窗口指导之后,今年监管层再次对再融资相关事项给出监管审核指引,引进对保荐机构、保代、内核负责人的专项问核。据介绍,对再融资项目进行专项问核的关注点,主要集中于上市公司通过再融资进行跨行业转型,以及部分再融资募投项目披露过于简单。

专项问核两类定增项目。以往问核环节发生在IPO流程中,不过,2014年4月证监会鉴于已要求保荐机构建立公司内部问核机制,因此在首发审核过程中取消了问核。如今,监管层将“问核”环节引入再融资审核流程,目的则是对表述不清晰及跨界转型的方案予以关注,而非针对所有项目。

据投行人士介绍,专项问核的定增募投项目范围分为两类:一是上市公司通过再融资进行跨行业转型,如从传统制造行业向互联网行业、金融行业转型;二是预审员如对申请材料中的某些事项无法做出准确判断的情形,预案中募投项目披露较简单。

记者注意到,在“互联网+”热潮下,不少上市公司对“涉网”颇感兴趣,动辄定增募资数十亿元开展互联网等新业务,但究竟项目如何展开、细分行业前景如何,投资者却往往如坠云里雾里。

以龙生股份为例,其在一年前宣布定增募资72亿元涉足超材料智能结构及装备产业化,而无论是超材料技术还是发展前景,都是市场前所未闻的。3月23日,公司公告称,2015年非公开发行的保荐机构国泰君安证券在2016年2月23日及29日分别收到证监会针对本次定增出具的口头反馈意见和发行监管部专项问核事项。

杭州亚运会筹备将助当地企业发展

国务院近日发文批准成立2022年第19届亚运会组委会及其组成,组委会主席由体育总局局长刘鹏、浙江省人民政府省长李强担任。另据杭州市体育局透露,2022年亚运会组委会计划将于本月成立。杭州亚运会的筹备工作也将因此而提速。

业内人士表示,杭州市举办2022年第19届亚运会将提高当地的国际知名度,促进当地经济、社会的全面发展,并将进一步推动奥林匹克运动在我国的发展。

值得一提的是,2010年广州成功承办亚运会。广州市相关负责人当时曾透露,广州亚运会的总投资1200多亿。资金投入除场馆建设维护、亚运会运行资金外,主要用于城市面貌和环境改善,包括地铁建设、城市道路、桥梁、基础设施以及环境综合整治、工业污水治理等经费。

券商研报指出,对比广州投入的1200亿元,预计杭州举办亚运会的投入将只多不少,当地基建将获得显著提振。随着2022年亚运会举办时间的临近,当地的旅游业、服务业也将有明显的提升。

国务院此前曾印发《关于加快发展体育产业促进体育消费的若干意见》,提出积极扩大体育产品和服务供给,推动体育产业成为经济转型升级的重要力量,促进群众体育与竞技体育全面发展,加快体育强国建设。力争到2025年,体育产业总规模超过5万亿元,成为推动经济社会持续发展的重要力量。

目前,我国体育产业发展相对还处于较低水平,总量尚小,市场空间巨大。未来11年体育产业将步入年复合增长率29%的黄金大道。同时产业结构调整势在必行,目前体育制造业与体育服务业比例为7:3,体育服务业目标占比为50%以上。齐鲁证券指出,随着2019年男子篮球世界杯、2022年冬奥会等重大赛事的举办权落地我国,未来10年内,我国有望迎来重大体育赛事的密集期。这对于我国推进体育产业振兴、促进体育消费的国家战略,将产生巨大的叠加效应。

公司方面,杭萧钢构主营钢结构产品。公司2015年年度业绩公告称,预计公司2015年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将增加120%左右。业绩预增的主因是,基于新技术的招商加盟新业务毛利的增加,2015年度业绩较上年同期增长较大。中金公司认为,公司是国内钢结构行业首家上市公司。考虑到公司技术许可业务推广顺利,未来业绩有望持续高增长。杭州解百属于当地百货龙头企业,与杭州体育发展集团合作跨界进入体育服务业,增资悦胜体育经纪公司。国泰君安认为,公司作为浙江省百货的龙头企业,在稳定主业的同时,不断在医疗与体育等现代服务业领域积极展开布局,未来有望打造多元经营生态,拓宽价值增长渠道,享受行业发展红利。

社保基金条例颁行 国资划转有法可依

国务院总理李克强日前签署第667号国务院令,公布《全国社会保障基金条例》,自2016年5月1日起施行。

对于社会保障基金的定义及定位,《条例》明确,全国社会保障基金是国家社会保障储备基金,由全国社会保障基金理事会管理运营,由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金构成,用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂。

有业内人士表示,《条例》蕴含的信息量非常大。从《条例》实施之日起,国资划转社保将有法可依。

按照原来的《全国社会保障基金投资管理暂行办法》,社会保障基金的资金来源包括国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。

刚刚颁布的《条例》则将国有股减持划入资金及股权资产明确为国有资本划转,意味着国资划转社保有法可依,具体划转方式如划转比例、是所有权划转还是分红权划转或其他划转方式等,则有待细则的出台。

对于大家关注的基础养老金入市,也需要相关细则的配套。按照目前规定,基础养老金投资权益类资产的比例不超过30%,而社会保障基金投资权益类资产灵活度更大,证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。

《条例》提出,由国务院财政部门、国务院社会保险行政部门负责拟订全国社会保障基金的管理运营办法,报国务院批准后施行。这意味着对于基础养老金的委托投资,或需要社会保障基金会出台单独的投资运营规定。

中国社科院世界社保研究中心研究员高庆波在接受证券时报记者采访时表示,《条例》规定了社会保障基金规模的调整标准,而之前并没有明确说法。《条例》称,国家根据人口老龄化趋势和经济社会发展状况,确定和调整全国社会保障基金规模。

业绩三连增+低估值 险资追捧这26只个股

随着年报陆续披露,机构持仓路径逐步显现。证券时报·数据宝统计显示,去年四季度险资调仓换股力度较大,增持和新进的个股数量合计89只,远超减持个股数量。此外,穿越牛熊的医药生物行业是险资最爱。

去年下半年,险资大规模举牌上市公司,成为A股市场一道亮丽风景线。在市场影响力逐渐增大的同时,作为市场中的长线资金代表,险资持仓动向也是市场关注的焦点。

数据显示,在目前已经公布年报的公司中,险资现身157家公司前十大流通股东名单,其中,增持37股,新建仓52股,减持32股,另有36股持仓未发生变化。

从持仓特点看,险资钟爱传统低估值、消费类蓝筹股。其中,医药生物行业由于风险防御特征明显,最受追捧,目前有28股入围,占比近两成。此外,化工、机械设备、房地产等行业也受到险资重点布局。

通常来说,保险资金来源主要包括传统保险产品、分红险、万能险等。从前十大流通股东中险资数量看,赛升药业和同仁堂两家公司半数席位被险资占据。

赛升药业去年四季末前五名流通股东被险资包揽,分别来自中融人寿保险旗下的分红险、万能险和传统保险产品,5家险资均为四季度新进,合计持有342万股,占流通A股比例为11.41%。同仁堂去年四季度被险资两次举牌,四季末,前十大流通股东中险资分别来自安邦保险、和谐健康保险、新华人寿,险资合计持有2.01亿股,环比增持821%。

总投资240亿美元 国家存储器基地落户武汉

总投资达240亿美元(约合1600亿元人民币)的存储器基地项目昨日在武汉东湖高新区正式启动。国家集成电路产业投资基金股份有限公司、湖北省集成电路产业投资基金股份有限公司、国开发展基金有限公司、湖北省科技投资集团有限公司共同出资作为股东,在武汉新芯集成电路制造有限公司的基础上,组建一家存储器公司作为存储器基地项目实施主体。项目建成后,有望填补我国自主知识产权的主流存储器领域空白。预计到2020年形成月产能30万片的生产规模,到2030年建成每月100万片的产能。

恒生电子净利4.54亿巨额罚款尚处听证阶段

曾被证监会下了巨额罚单的恒生电子,3月28日晚间公告,2015年实现营业总收入22.26亿元,同比增长56.52%;实现净利润4.54亿元,同比增长25.86%。公司同时公布2015年利润分配方案,向全体股东按每10股派现金2.6元(含税)。

去年9月,证监会宣布恒生电子控股子公司恒生网络的HOMS产品因涉嫌违规,被监管机构立案调查并收到行政处罚事先告知书,其中表示将没收其违法所得1.328亿元,并处以3.98亿元罚款。彼时有业内人士预计,在A股剧烈震荡下,恒生电子去年全年净利润可能会不够交罚款。

不过,由于上述行政处罚尚处于听证阶段,尚未接到新的通知,这笔巨额罚款还没有完全从恒生电子流出去。恒生电子年报显示,截至2015年12月31日,基于会计谨慎性原则,公司控股子公司恒生网络已结合现实情况,以2015年12月31日账面净资产为限,累计确认预计负债5789.09万元。受上述事件影响,期末应收账款中1.12亿元已全额计提坏账准备。会计师事务所亦在审计报告中强调,提醒财务报表使用者关注上述行政处罚,其结果具有不确定性。

恒生电子表示,恒生网络已停止HOMS平台支持服务,现阶段将继续提供基本的IT服务,满足现有客户的需求。目前等待相关处罚情况的进一步通知。公司同时表示,金融监管政策如趋向严格,在金融法律政策完善之前,将对行业金融创新带来一定压抑,对此,恒生电子将“拥抱监管,稳妥创新”。

年报显示,2015年对恒生电子业务量贡献最大的来自于资产管理产品线,交易所产品线则保持迅猛发展的态势,成为公司2015年的明星产品。

投机资金撤退 大宗商品不再“任性”?

“任性”了4个月之后,生产商开始开工了,投机者见势不妙开始撤离,大宗商品也开始被推荐“继续做空”了。

统计显示,今年以来,铝价已反弹约22%,铁矿石价格累计涨幅超过了30%,原油价格更是自2月11日起飙升50%。但是作为本轮反弹的龙头品种,铁矿石价格从3月18日的高点下跌了15%。在昨日,螺纹、橡胶、豆粕等热门品种均出现不同程度下跌,使得市场投资者担心。

“铁矿石下跌根源在于矿企发货加速,上周澳印巴铁矿石装货量2250万吨,环比增加530万吨,加上钢厂复产不及预期,铁矿石现货价格过去一周已经结束强势地位,而期货价格已经掉头下跌了。”大宗商品研究机构商通社报告认为。

董家口码头是青岛港拥有的世界最大铁矿石码头,在这里可以靠泊40万吨矿石船。今年一季度铁矿石外贸量达到1300万吨左右,与去年同期相比上升20%左右。如此巨大的增幅,尤其是3月份进口量大增,支撑了3月以铁矿石、螺纹钢期货为代表的整个黑色系商品期货价格的狂飙,其中螺纹钢期货在3月24日成交量超过了2280万手,大连铁矿石期货在3月10日成交1045.9万手,均刷新单日成交历史纪录。

如此巨量的成交背后,“有人辞官归故里,有人星夜赶科场”。一些投机资金正在抓紧撤离。巴克莱银行在最新报告中称,今年前两个月大宗商品共获得超过200亿美元资金流入,为2011年以来最强开年表现,但预计这一态势无法持续。报告指出,短短数周内投资者对和原油期货极度看涨,但目前应该保持谨慎,因为实际上有投资者似乎已经开始撤退了。

目前,国际油价上行动力来自于原油空头以前所未有的速度撤资。美国商品期货交易委员会上周五数据显示,截至3月22日当周,基金公司持有的原油空头头寸已降至近64000口,大约6400万桶,平仓规模连续第七周下降,并创纪录最高。而铜期货及期权净多头持仓也连续两周被减仓。

赚钱效应减弱 大盘进入整理阶段

昨日大盘在3000点冲高回落后震荡走低。早盘三大股指低开窄幅震荡之后,午后均出现震荡下行的走势。盘面上,热点持续性较弱,导致市场的人气较为低迷,赚钱效应逐渐下降,市场转弱迹象。分析人士指出,经过上周的反复消化浮筹和套牢盘,昨日仍然未能站稳3000点,因此大盘重回2850~3000点的箱体内运行的概率增大。

从盘面看,周一市场热点逐步熄火,仅有旅游、酿酒、锂电池等少数板块翻红,前期领涨的证券、保险、航空等板块跌幅居前。沪市上涨家数为297家,平盘113家,下跌697家;深市上涨家数为542家,平盘253家,下跌1001家。两市剔除ST股,一共有30只股票涨停(较上一个交易日减少10只),封板成功率一般,赚钱效应不明显。下跌个股家数是上涨个股家数的2.01倍,当日出现由多翻空且空方主导情况。

从板块看,近期市场热点散乱无序、量能低迷不振,大盘屡屡上演尾盘的急拉、急跌之类的诡异走势。特别是在一片看好声中,银行、证券、石油等权重板块从上周一高点之后持续走低;前期一度火爆的高送转板块也哑火。

从量能看,与上周五缩量上涨不同,本周一出现放量下跌。昨日沪市单边成交2323亿元(较上一个交易日增加15.6%),创业板成交1078亿元(较上一个交易日增加7%),沪市与创业板指均出现了短期增量下跌,市场人气明显下降。

中央汇金去年底现身5只ETF 持仓市值超450亿

对市场有巨大影响力的“国家队”,一举一动都受到市场深切关注。随着基金2015年年报的陆续披露,“国家队”的投资布局也显现出来。数据显示,去年底,中央汇金投资有限责任公司(简称汇金公司)和中国证券金融股份有限公司(简称证金公司)合计现身7只交易型开放式指数基金(ETF),其中几只蓝筹ETF在去年下半年有明显的加仓动作。

据已经披露的基金2015年年报显示(不完全统计),汇金公司出现在5只ETF的前十大持有人名单之列,并且多为该ETF的第一大持有人,合计持有规模超过450亿元。

具体来看,持有份额较多的是华夏上证50ETF和华安上证180ETF,分别持有67.46亿份和52.32亿份,占两只ETF上市总份额的比例分别为54.12%和87.16%。而在2015年中报时,汇金公司持有华夏上证50ETF和华安上证180ETF的比例为7.59%和41.73%,显然汇金公司在去年下半年进行了大幅增持。若按照截止日的单位净值计算,去年汇金公司对这两只ETF持有金额均超过160亿元,相较去年中的增持量均超过100亿元。

此外,截至去年底,汇金公司还持有华泰柏瑞沪深300ETF、国泰上证180金融ETF,持有份额达到24.24亿份、5.13亿份,占两只ETF上市总份额的比例达到41.95%和77.71%;而去年中期,汇金公司持有华泰柏瑞沪深300ETF、国泰上证180金融ETF的占比仅为8.95%和17.87%,增长幅度也非常可观。

除了继续持有去年年中的几只ETF,汇金公司还在去年底新进易方达深证100ETF的前十大持有人之列,持有0.127亿份,占比1%。

(来源:证券时报)

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