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2020年10月油料市场供需形势分析:国内外油料油脂价格普遍上涨

观产业

中商产业研究院2020-12-03

中商情报网讯:国内外油料油脂价格普遍上涨。受国产油菜籽剩余量减少、新季花生入市进度偏慢、下游企业陆续启动元旦春节备货及国储菜油轮入拉动,国内油料油脂价格仍有上涨空间。受拉尼娜天气等影响,市场对油菜籽和棕榈油减产预期增强,全球油料油脂供给仍然偏紧,预计国际油料油脂价格仍将上涨,同时国外新冠肺炎疫情反弹拖累经济复苏进度,涨幅有望收窄。

(一)国内油籽和食用植物油价格均上涨。油菜籽方面,南方多数地区菜籽剩余量较少,北方新季菜籽整体产量有限,贸易商上货量不足,库存维持低位,且今年菜籽进口量明显减少,国内菜籽市场供应仍然偏紧,支撑油菜籽价格继续上涨。花生方面,由于河南主产区10月上旬持续阴雨导致花生干货缺乏、东北地区多数花生仍在晾晒中以及农户惜售等影响,市场上货量有限,加之油厂节后积极入市收购,拉动花生价格上涨。

10月份,湖北地区油菜籽进厂价每斤2.99元,环比涨6.8%,同比涨22.0%;山东地区二级花生仁批发价每斤4.63元,环比涨3.3%,同比涨18.4%。目前沿海地区油厂油脂库存偏低,而消费需求逐渐转旺,同时中储粮启动储备油脂轮进采购,加之原料价格持续走高,支撑国内食用植物油价格普遍上涨。10月份,山东四级豆油出厂均价每吨7374元,环比涨4.5%,同比涨22.9%;天津港24度棕榈油到港价每吨6658元,环比涨2.4%,同比涨36.3%;湖北四级菜籽油出厂价每吨9931元,环比涨3.5%,同比涨32.0%;山东一级花生油出厂价每吨18113元,环比涨3.5%,同比涨38.9%。

(二)国际油籽和食用植物油价格继续上涨。加拿大农业与农业食品部(AAFC)发布10月主要大田作物报告,2020/21年度,加拿大菜籽产量1939.3万吨,较上年度下降1.1%,期末库存225万吨,较上年度减少27.7%,支撑国际油菜籽价格继续上涨。近期受南美干旱少雨影响,巴西大豆播种进度落后于去年以及5年平均水平,刺激国际豆油价格继续上涨。受国际豆油价格上涨及市场担忧拉尼娜天气导致马来西亚棕榈油减产等影响,国际棕榈油价格震荡上行。10月份,加拿大油菜籽CNF均价(离岸价+运费)每吨477美元,环比涨3.9%,同比涨14.7%;南美豆油CNF均价每吨890美元,环比涨3.0%,同比涨24.3%;马来西亚24度棕榈油离岸价月均价每吨777美元,环比涨3.6%,同比涨43.1%。

(三)加拿大油菜籽到岸税后价低于国内,价差比上月扩大。10月份,9%关税下的加拿大油菜籽到我国口岸的税后价格每斤1.98元,比国内油菜籽进厂价每斤低1.01元,价差比上月扩大0.14元;美国墨西哥湾豆油离岸价每吨746美元,折人民币每斤2.50元,比国内销区豆油价格低1.19元,价差比上月扩大0.21元;山东口岸的进口豆油税后价每斤3.65元,比当地国产豆油出厂价每斤低0.04元,价差与上月持平。

(四)全球油籽、食用植物油库存消费比继续下降。据美国农业部(USDA)10月份预测,2020/21年度,全球油籽产量6.06亿吨,比上年度增4.9%;消费量6.10亿吨,比上年度增2.0%;贸易量1.91亿吨,比上年度增0.6%;期末库存1.01亿吨,比上年度减7.3%;库存消费比16.6%,比上年度下降1.6个百分点。全球食用植物油产量2.10亿吨,比上年度增1.4%;消费量2.07亿吨,比上年度增2.5%;贸易量8626万吨,比上年度减0.6%;期末库存1980万吨,比上年度减9.7%;库存消费比9.6%,比上年度下降1.3个百分点。

(五)预计国内外油籽和食用植物油价格仍将偏强运行。国内市场,油料方面,国产油菜籽剩余量不断减少,农户惜售情绪较浓,贸易商上货量有限,进口菜籽到港量维持低位,加之下游市场需求旺盛,预计短期内国内菜籽价格仍将维持上行趋势。国产新季花生受前期晾晒进度偏慢等影响,短期内放量供应可能性不大,贸易商观望情绪较浓,市场购销较为谨慎,预计国内花生价格将以小幅震荡为主。油脂方面,从供给看,菜籽油市场供应依然偏紧,随着新季花生陆续入厂压榨,花生油供应逐步增加,同时大豆压榨开机率持续维持高位,豆油库存稳步增长,国内食用植物油供应总体有保障;从需求看,11月下游小包装油生产企业将开始为元旦、春节备货,同时中储粮油脂公司发布公告,将于11月底和12月底继续轮入菜油,有望进一步提振需求,预计国内食用植物油价格稳中有涨。

国际市场,油菜籽方面,受2020/21年度全球油菜籽预期减产及美国大豆价格上涨拉动等影响,预计国际油菜籽价格继续偏强运行。棕榈油方面,受拉尼娜天气及主产国劳工短缺等影响,马来西亚棕榈油减产担忧预期增加,加之中国、印度进口需求持续回升,国际棕榈油价格仍有上涨动力。豆油方面,受原料价格支撑,预计国际豆油价格仍将保持高位。此外,美国农业部(USDA)10月下调了2020/21年度全球油料、食用植物油产量和期末库存量,油料油脂总体供给偏紧格局仍未改变,预计国际油料油脂价格仍将延续上涨趋势,但国外新冠肺炎疫情反弹一定程度上拖累经济复苏进度、抑制消费需求,价格涨幅有望收窄。

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