中商情报网讯：2024年以来，有色金属行业整体呈现出生产增长、投资加速、进出口活跃的良好发展态势。作为国家经济的基石和基础性产业，有色金属工业深入理解并积极培育新型生产力，其发展既稳健又充满活力。随着制造业对可循环金属原材料和产品的需求日益增长，有色金属行业的发展势头将继续保持积极，其产业质量和效益将得到持续提升。

一、定义、分类

有色金属是指除铁、锰、铬三种黑色金属以及铀、钍等25种放射性金属之外的铜、铝、铅、锌、镍、锡等59种金属，以及硅、砷、硒、碲等5种半金属，合计64种元素。其中，铜、铝、铅、锌、镍、锡、锑、汞、镁、钛被称为十种常用有色金属，我国有色金属行业的各种统计基本以这十种金属为范围。

有色金属是构建国民经济、民众日常生活以及国防和科技发展的基石和关键材料，广泛应用于飞机、导弹、舰艇等高端军事装备，以及核能、现代通信、电力电子等尖端技术领域中，是国家综合实力提升和国家安全保障的关键战略资源。

资料来源：中商产业研究院整理

二、市场现状

1.产业景气度

2024年以来，中国有色金属工业增长强劲，有色金属工业增加值超过10%，为近10年来首次，产业景气度呈现持续回升态势。2024年7月份，中国有色金属产业景气指数为29.5，较6月份上升0.7个点，较2024年7月份上升7.4个点。

数据来源：中国有色金属工业协会，中商产业研究院整理

2.行业运行情况

受美联储货币政策的调整、地缘政治冲突的加剧以及下游需求的回暖等多重因素影响，有色金属市场经历了一轮价格上涨，这一趋势显著提振了行业内多数公司的业绩表现。具体来看，规模以上有色金属工业企业实现营业收入4.3万亿元，同比增长14.0%（可比口径）；实现利润总额达到了1885亿元，同比大幅增长56.9%，行业整体盈利能力的显著提升。

数据来源：中国有色金属工业协会，中商产业研究院整理

3.产量及构成情况

在国家政策的积极引导和支持下，有色金属行业正朝着高端化、绿色化、智能化的方向不断迈进，通过技术创新有效提升了产品的附加值和市场竞争力，展现出稳健的生产增长态势，自2023年十种有色金属产品产量首次突破7000万吨大关后，2024年上半年，十种有色金属产量3900.2万吨，同比增长7.1%。

数据来源：中国有色金属工业协会，中商产业研究院整理

分品种来看，2024年上半年，国内电解铝产量2155.2万吨，同比增长6.9%，原铝产量在十种有色金属总产量中的占比过半，达55.7%；精炼铜产量677.2万吨，同比增长7.1%，精炼铜产量占比17.4%。

数据来源：中国有色金属工业协会，中商产业研究院整理

4.产量分布情况

从各大区产量分布来看，2023年我国十种有色金属产量以西北区域占比最大，约为27.02%，其次是华东（23.06%）、西南（15.56%）、华北（13.36%）、华中（11.20%）、华南（7.81%）、东北（2.00%）。

数据来源：中商产业研究院整理

5.价格变化情况

2024年上半年，主要常用有色金属价格高位波动，主要金属品种铜、铝、铅、锌的国内市场价格走势偏强。国内现货市场铜均价74490元/吨，同比上涨9.6%；国内现货市场铝均价19798元/吨，同比上涨6.9%；国内现货市场铅均价17043元/吨，同比上涨11.7%；国内现货市场锌均价22112元/吨，同比持平。

数据来源：中国有色金属工业协会，中商产业研究院整理

数据来源：中国有色金属工业协会，中商产业研究院整理

数据来源：中国有色金属工业协会，中商产业研究院整理

数据来源：中国有色金属工业协会，中商产业研究院整理

6.进出口情况

有色金属对外贸易规模稳步提升，重点产品进出口量均有增长。2024年上半年，有色金属进出口贸易总额1875.2亿美元，同比增长11.5%。其中：进口额1558.2亿美元，增长13.2%；出口额317.1亿美元，增长3.9%。

数据来源：中国海关，中商产业研究院整理

三、重点企业

1.紫金矿业

紫金矿业于2000年成立，于2008年在上海证券交易所成功上市（股票代码：601899），是大型跨国矿业集团，主要在全球范围内从事铜、金、锌、锂等金属矿产资源勘查、开发和矿业工程研究、设计及应用等，拥有丰富的世界级矿产资源，包括铜、金、锂和钼等。目前，紫金矿业在全球拥有超过7500万吨铜、3100吨金、1100万吨锌（铅）、1500万吨当量碳酸锂资源量，成为我国在海外拥有金、铜、锌、锂等矿产资源最多的企业之一。

在2023年全球矿业增长困难的情况下，紫金矿业铜、金等主要矿产品产量持续放量，业绩依然坚挺，归母净利润再创新高，是全球头部矿企中为数不多的连年增长生力军。2023年，紫金矿业实现营收2934亿元，同比增长8.6%；归母净利润211亿元，同比增长5.38%。2024年上半年，紫金矿业实现营业收入1504亿元，同比增长0.06；归母净利润151亿元，同比增长46.4%

数据来源：中商产业研究院整理

黄金业务作为紫金矿业的传统主力营收来源，在2023年的营业收入中占比高达42.09%，其次是铜业务收入占比，为25.21%，锌（铅）业务收入占比较小，仅3.54%，白银、铁矿等其他产品收入占比29.16%。

数据来源：中商产业研究院整理

金方面，紫金矿业黄金资源量及产能位居主要上市矿企中国及亚洲第一、全球第十。2023年矿山产金68吨，同比增长20.17%，约占中国矿山产金总量297.3吨的23%；2024年上半年，矿山产金35吨，同比增长9.5%。

铜方面，自2013年全面实施国际化战略以来，紫金矿业通过一系列逆周期投资、技术革新和能力扩张，成功实现了铜产量的显著增长，成为中国及亚洲首家矿产铜产量超过百万吨的矿业企业、全球前五大矿业公司。在全球本世纪新发现的五大铜矿中，紫金矿业独占三席，包括刚果（金）的卡莫阿铜矿、塞尔维亚的丘卡卢-佩吉铜（金）矿和巨龙铜矿，这些世界级超大型铜矿均在较短时间内实现了第一阶段生产，并持续增长其资源储量。2023年，紫金矿业矿山产铜100.1万吨，约占中国矿山产铜总量161.9万吨的62%；2024年上半年，紫金矿业矿山产铜52万吨，同比增长6.12%。

数据来源：中商产业研究院整理

2.中国铝业

中国铝业成立于2001年，同年在纽交所和港交所上市，于2007年在上交所上市（股票代码：601600），业务涵盖了矿产资源开发，氧化铝、电解铝及铝合金、炭素、煤炭生产，经过二十多年的发展，中国铝业已成长为全球最大的氧化铝、电解铝、精细氧化铝、高纯铝和铝用阳极生产供应商，是全球铝行业唯一拥有完整产业链的国际化大型铝业公司。中国铝业自主研发和应用了选矿拜耳法、500千安大型铝电解槽等新工艺、新技术，生产的特种铝合金、钛合金等已成为“长征”系列火箭、“神舟”系列飞船、“嫦娥一号”绕月工程、大飞机、高速列车等国家重大工程的重要材料。

2024年上半年，中国铝业各业务板块全部实现盈利，氧化铝、电解铝实现高产稳产优产，产能利用率均居行业第一，主营产品市场占有率稳步提升，实现营收1107.18亿元，同比下滑17.41%；归母净利润70.16亿元，同比大幅增长105.36%，整体经营业绩创中国铝业成立以来同期最好水平。

数据来源：中商产业研究院整理

2023年，中国铝业营收构成中铝行业、能源行业收入占比分别为95.89%、4.11%。

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3.江西铜业

江西铜业成立于1979年，旗下江西铜业股份有限公司先后于1997年和2001年在港交所、上交所上市，2008年江铜集团实现整体上市，主要从事铜、金、银、铅锌、稀土、稀散金属、硫化工等矿产资源的勘探、开采、冶炼、压延加工、深加工及相关技术，是中国最大的铜生产基地，最大的伴生金、银生产基地，以及重要的硫化工基地。

2023年江西铜业实现营业收入5218.93亿元，同比8.74%；归母净利润65.05亿元，同比8.53%；2024年上半年，江西铜业实现营收2730.91亿元，同比增长2.08%；归母净利润36.17亿元，同比增长7.66%。

数据来源：中商产业研究院整理

分产品来看，江西铜业收入来源主要来自阴极铜，占总营收59.38%，其次是铜杆线和黄金，分别占比16.87%、9.88%，其他有色金属和化工产品占比相对较小。

数据来源：中商产业研究院整理

四、发展前景

1.市场需求驱动产业发展

近年来，我国有色金属行业在市场需求的驱动下，实现了跨越式发展，并在全球范围内产生了积极影响。特别是在铝的应用领域，我国已经显著扩大了其应用范围，覆盖了汽车、建筑、电力、包装、家具、机械等多个行业，累计新增全铝消费达到2000余万吨，其中新能源汽车、光伏和储能电池等“新三样”领域累计新增铝消费超过1000万吨。与此同时，铅和锌的消费增速虽相对缓慢，但铅酸蓄电池显示出强大的市场韧性和增长潜力，锌的应用在钢结构建筑、5G基站、光伏支架、特高压铁塔以及风电设备等领域的需求也明显提升。高纯铅基、锌基材料在新型储能电池、光伏、半导体和医用等领域的应用前景同样值得期待，有望成为铅锌产品新的增长点。

2.绿色低碳发展促进产业转型

中国有色金属行业正朝着绿色、低碳、可持续发展的方向迅速转型。这一转型得到了中国政府的高度重视和政策支持，特别是在《有色金属行业碳达峰实施方案》的指导下，行业在低碳技术发展、产业结构调整、新能源材料发展等方面取得了显著进展。有色金属行业将继续贯彻绿色发展理念，加快构建绿色低碳新发展格局，确保实现碳达峰目标。

3.技术创新推动产业升级

在技术创新方面，有色金属行业正通过智能化、数字化技术的集成创新和融合应用，提升生产效率和产品质量。《有色金属行业智能工厂（矿山）建设指南（试行）》的发布，为企业提供了智能制造的顶层设计和全面引导，明确了建设目标、路径和内容，推动了5G、工业互联网、人工智能等技术在行业的应用。未来，随着大数据、人工智能、新材料等前沿技术的不断涌现，有色金属产业将迎来前所未有的发展机遇。

更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国有色金属行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、行业研究报告、行业白皮书、行业地位证明、可行性研究报告、产业规划、产业链招商图谱、产业招商指引、产业链招商考察&推介会、“十五五”规划等咨询服务。