1.本周国内废钢市场综述

本周废钢基本是高炉转炉厂大幅拉涨吸货，其他低价厂家上调看齐。虽是元宵节后首周，也有电炉厂家陆续复产，但中频炉炼钢几乎已经绝迹，中频炉厂家及电弧炉未完成改造厂家仍处于停产停收状态，所以废钢需求并未有明显增长，尤其是之前吃香的混装福建料现如今要货寥寥。电弧炉厂家开收后则把采购重心向重型炉料倾斜，也就是开始跟转炉厂争抢货源，致使市场重型炉料资源紧张。而节后钢坯连续走高，期现货稳中上行，厂家生产积极性较高，尤其是北方唐山地区，大幅拉涨吸货，迁安九江一级料含税高达2780元/吨，其他厂家重型料也基本都在不含税2000以上。华东、华中、西南地区多数还都在不含税1500-1600的样子，在如此大的价差空间下，也就形成了如今货源普遍北上的现象。被抽血地区为了能留住货源，只好大幅上调收货价。至于期间的下调行情原因则很简单，因为几乎都是电炉厂家，原本废钢需求就不大，收货价又同比当地主流价高太多，下调看齐的同时降低成本也很合乎情理。后市方面，小编认为目前南北价格差距仍较明显，而唐山地区到货还在猛增，整体行情应该是将进入根据货源情况震荡调整阶段。

2.废钢市场区域调研

【华东】本周华东市场涨跌互现，江苏风向标大厂年后终“发威”，部分料型上调40-80不等，但此次上涨似乎威慑不大，并没有出现大批钢厂跟涨的情形;而苏北的部分钢厂因前期连番涨价致到货量明显增多，反而将价格下调20-70，主流钢板料1780-1830;上海主流料型一路小涨至趋于稳定，钢板料1700-1750，今唐山钢坯累涨60，本地刨花也随之跟涨50，现铁刨花1000-1050，正月二十返市商家陆续增多，但目前市场正处于整顿期，实际操作并不多，商家多持观望态度;浙江市场主稳中向好运行整体市场呈现两极分化，厚料价格涨势明显，部分薄料如混杂的福建料等已无人问津，仅剩清一色冲子和矽钢片价格还在坚挺，基本持稳;山东市场依旧低靡，省内钢厂开工率较低，废钢需求难以拉动，敏感市场德州几乎处于停收状态，暂无主流参考价，聊城已开工，但行情似乎也难以回温;安徽市场因大厂抬价吸货，也掀起了涨价之风，但因年前国家政策整治中频炉，故此次拉涨差距明显，加之铸造厂争抢货源，料好料价格依然维持高位。综合来看，照如今局面以及中频炉改电炉所需周期，短期内薄料难以有提升空间，望商家审慎操作。

【北方】本周北方地区涨多跌少。其中唐山、天津、辽阳等地中频炉依旧停产停收，市场无实际参考价。转炉厂则价格趋高运行，津唐地区重A不含税2000-2040元/吨，燕钢2010东海2000鑫达2040，价格基本上是全国之首，近日随着商家基本入市以及外部货源流入较多，厂家到货量上升。同样东北地区大钢企采购价也不是断提升，如凌钢涨100吉林建龙涨130新抚钢涨20等等，部分前期停收或是少量采购的转炉厂增加了废钢的用量。西北地区八钢因到货量增多，下调收货价格;陕西地区宝鸡和天水前期停收的钢厂依旧未开收;宁夏银川市场已逐渐开收，当地小铸造厂钢板料给到1700高价，普通料1430左右。整体来看，各地对于“地条钢”依旧是严打，中频炉开工短期无望，加上两会即将召开及三四月份旺季将至，市场整体心态还是偏于乐观的，预计后期市场主流偏强，个别随着当地的情况窄幅调整。

【中西南】本周中西南地区涨跌互现。华中湖北各地有电弧炉的小厂早期已陆续复产，加之顺乐鸿泰加入开工阵营进一步引爆热情，成交基本恢复，价格节节攀涨;反观湖南河南等地，因去年严查地条钢期间存在侥幸心理，上电弧炉进度较慢，小厂基本关停，市场货源以进国企、出外省为主，年后实际收货价波动较小。华南地区，涨后回调。近日，有华东货源流入两广地区，钢厂到货增多，故降低报价，刺激市场出货，然据悉，市场实际成交价仍远高于报价，商家出货意愿仍有待观察。云贵市面上收货稍有增加，但本地钢厂因电弧改造等原因仍未收货，贸易商苦不堪言，年前高价收的囤货也无处可送，市场的瘫痪状态预计还要持续，短期可往周边走货。川内熟料小跌，生铁坚挺。据悉近期环保督查又来临，大厂都被罚款，都江堰厂因整顿炉子暂停收货，仅成都有厂家在收，故资源充足选择小跌，后期需关注改造情况进度。对于后期，因货源入侵、需求难增，大部分地区废钢或小幅震荡调整为主。

3.国际废钢

据日本铁源协会统计，本周日本三大主要废钢地区关东、中部和关西钢厂的2号重废平均价格为24701日元/吨，比上周下跌111日元/吨。土耳其废钢进口市场继续上涨，从美国东海岸进口的1、2号混合重废价格为248美元/吨，较之前的底部价格上涨8美元/吨，供应商报价涨至260美元/吨。土耳其钢厂从欧洲进口的1、2号混合重废成交价240美元/吨，预计不久将涨至250美元/吨。

4.本周宏观热点

本周宏观：经济面，多省份集中开工重大项目投资，银行资金也积极投放基建，1月社会融资增量创新高，投资需求预期良好;楼市面，央行控制贷款总量房地产开发贷审核日益严格，房贷政策相继收紧;钢市本身，环保政策不放松，打击地条钢的政治任务持续，1月下旬中钢协粗钢产能下降，钢材供应端有收缩预期，在产厂家挺价意愿强，商家心态好，短期钢市看涨氛围浓厚。

【经济面】

1、一月贷款投放“猛进”银行资金瞄准基建。在国家收紧房地产贷款之后，今年1月的新增信贷格外受到关注。由于去年底积压大量的贷款，年初的资金投放节奏明显加快。除了按揭贷款之后，制造业的融资需求也非常旺盛，而基建项目贷款的争抢更是激烈。

2、1月份中国PPI创5年多来最大涨幅。1月份中国PPI连续第5个月上涨，同比涨幅达6.9%，比上月扩大1.4个百分点,为2011年8月以来的最大涨幅;CPI同比上涨2.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点,涨幅也超出预期。

3、1月末M2同比增长11.3%，当月人民币贷款增加2.03万亿元。1月末，广义货币余额157.59万亿元,同比增长11.3%，增速与上月末持平，比去年同期低2.7个百分点;狭义货币余额47.25万亿元,同比增长14.5%，增速分别比上月末和去年同期低6.9个和4.1个百分点。

4、1月社融增量3.74万亿创新高去杠杆方向不变。2月14日，央行公布的最新数据显示，中国1月新增人民币贷款2.03万亿元人民币，虽为一年高点，但与去年的“开门红”2.51万亿元和预期的2.44万亿元仍有较大偏差。社会融资规模增量3.74万亿元人民币，创历史新高。

5、1月份企业中长期贷款大幅增长。央行数据显示，1月份非金融企业及机关团体贷款增加1.56万亿元，其中，短期贷款增加4331亿元，中长期贷款增加1.52万亿元，票据融资减少4521亿元。

6、多地节后抢时开工一批重大项目热点转向制造业和新兴产业。春节刚过，各地纷纷上马一批重大投资项目，为全年经济增长播下“种子”。其中，湖北、陕西、河南等地集中开工的重大项目总投资规模均达千亿元以上，江苏首批集中开工的重大项目总投资更是高达1.33万亿元。值得注意的是，与此前基建项目占绝对大头的情况不同，今年各地重点项目投资更重视产业项目，其中制造业项目和战略性新兴产业项目成为地方投资热点。

7、节后公开市场首现净投放中小银行资金面仍紧。昨日节后首次公开市场的净投放操作，业内人士分析，央行维护银行体系流动性稳定意图明确。但2月16日还将面临节前央行开展的约6000亿元规模的临时流动性便利操作到期，央行续作可能性不确定，资金面仍面临较大压力。

8、1月发改委共审核固资投资项目18个投资1539亿。国家发改委15日召开新闻发布会，发言人赵辰昕表示，2017年1月，发改委共审批核准固定资产投资项目18个，总投资1539亿元。这些项目主要集中在水利、交通、能源等领域。

9、央行昨再施2500亿逆回购“补缺”资金面紧平衡仍是主旋律。在本周三超额续作3935亿元MLF后，昨日，央行在公开市场加大资金投放力度，开展了2500亿元大额逆回购操作，令公开市场结束了连续14日的净回笼格局，转向单日资金净投放。

【钢市】

1、2016年重点钢企利润总额303.78亿元，利润率1.08%。据钢协统计，2016年，会员钢铁企业实现销售收入28022亿元，同比下降1.81%;利润总额为303.78亿元，同比实现扭亏为盈;会员钢铁企业的亏损面和亏损额均大幅下降。

2、1月下旬重点钢铁企业粗钢日均产量162.07万吨。据中钢协数据，2017年1月下旬，重点统计钢铁企业粗钢、生铁和钢材日均产量分别为162.07万吨、156.1万吨和160.5万吨，分别较1月中旬下降0.18%、下降1.05%和增长0.89%。截止1月下旬末，重点钢铁企业钢材库存量为1414.87万吨，较1月中旬末增长15%，较去年12月末增长15%。

3、澳铁矿石龙头：中国市场将继续利好澳铁矿石出口。澳大利亚福蒂斯丘金属集团首席执行官内夫·鲍尔日前表示，中国经济保持较快增长以及政府去产能举措有力，将继续对澳大利亚铁矿石等出口形成利好。

4、发改委：落实有保有压政策促进钢材市场平衡运行。近日发改委、工信部等部门发布通知称，严厉打击违法生产和销售“地条钢”行为，2017年底依法全面取缔建筑用钢的工频炉、中频炉产能;对长期亏损、失去清偿能力和市场竞争力的钢铁企业、环保、能耗等不达标且整改无望的企业，落后产能和其他不符合产业政策的产能、坚决压缩退出相关贷款，严禁向生产销售“地条钢”的企业提供任何形式的授信支持;充分发挥期货价格对现货价格的预期作用。

5、山东召开排查整治“地条钢”和违法违规新增钢铁产能工作电视会议。据山东省政府网消息，山东省日前召开了排查整治“地条钢”和违法违规新增钢铁产能工作电视会议。会议指出，要以斩钉截铁的态度和壮士断腕的精神坚决打赢排查整治攻坚战，坚持全覆盖零容忍，确保排查到位、拆除到位、全面清理整治到位。

【楼市】

1、央行控制贷款总量房地产开发贷审核日益严格。以往每年的年初都是银行放贷比较宽松的时候，而今年部分城市从一月份就开始感受到个人购房贷款审批的速度明显放缓了。

2、春节楼市分化加剧：多地冷清海南逆势上涨。刚刚过去的鸡年春节，全国多地楼市却没有“闻鸡起舞”，反而格外沉寂冷清，出现了“量价齐跌”的现象，在京津冀地区，北京和天津的表现尤为显著，而河北地区返乡置业的人口明显增加，石家庄、邯郸两地悄然出现了返乡置业潮。

3、多地房贷政策相继收紧，楼市或出现持续降温。梳理发现，目前，北京、广州、重庆、青岛、杭州、大连、珠海、天津等城市房贷政策相继收紧，北京、广州、青岛、大连、珠海等城市首套房的利率全面或部分调整为9折，其中，杭州部分银行首套房利率已提升至95折，重庆首套房贷利率由8.5折利率优惠改为基准利率。未来随着随着调控力度的加大，楼市的监管将会更加严格，预计今年楼市或出现持续降温和房价回落。

4、节后土地交易大幕拉开：资本“引燃”非核心城市。因春节假期而中断的土地交易市场，并未沉寂太久。自2月8日以来，郑州、长沙、南京、石家庄等城市先后出现批量土地交易，但与节前的火爆气氛相比，此轮交易中，各个城市的表现迥然不同。业内人士指出，这些信息正传递出一个信号：在约束性政策越来越多的情况下，土地市场的降温将不可避免。

5、鸡年首拍多城再现高溢价土地市场余热难消。昨日，南京的鸡年首场土地拍卖结果出炉，七幅地块全部成交，其中五幅需现场摇号确定竞得人，其总起始价为183.7亿元，成交总价达268.7亿元。同样，长沙“鸡年首拍”的平均溢价率也高达77.82%，最抢手的一幅土地溢价168.4%方告成交。而自今年以来，还有合肥、杭州等多个去年的楼市热点城市刷新了土地价格。

6、社科院：1月过半样本城市房价环比下降或停涨。中国社科院财经战略研究院、中国社科院城市与竞争力研究中心、中国社科院竞争力实验室房地产大数据项目组发布2017年1月大数据房价指数显示，多数样本城市住房价格趋于平稳，少部分样本城市房价虽在上涨，但其涨势已经得到有效抑制。

【其他】

1、特朗普“美国优先”政策推波助澜对华反倾销案件税率畸高。美国近期连续公布多起涉及中国产品的贸易救济案件裁决，继对卡客车轮胎、华非晶织物、普碳与合金钢板裁出高额反倾销和反补贴税后，美国近日又对中国不锈钢板带材实施63.86%~76.64%的反倾销税和75.6%~190.71%的反补贴税。

2、从2月15日至3月15日，环境保护部将会同有关省份，赴京津冀及周边18个城市，开展2017年第一季度空气质量专项督查。这18个城市是北京市，天津市，河北省石家庄、廊坊、保定、唐山、邯郸、邢台、沧州、衡水市，山西省太原、临汾市，山东省济南、德州市，河南省郑州、鹤壁、焦作、安阳市。

3、中汽协：中国1月份汽车销量报252万辆，同比增长0.2%。1月份乘用车销量报222万辆，同比下跌1.1%

4、年铁路建设投资仍将维持高位。记者从权威人士处了解到，今年铁路新开工项目将达35个，计划投产新线2100公里、复线2500公里、电气化铁路4000公里，中国铁路总公司提出的2017年铁路建设计划任务是，全国铁路行业投资保持去年规模，全面完成国家下达的固定资产投资计划。这意味着今年的铁路投资仍将超过8000亿元，并有望再创新高。