中商情报网讯：着眼我国发展阶段、环境、条件变化，国家领导人提出，要推动形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。双循环目的是通过发挥内需潜力，使国内市场和国际市场更好联通，更好利用国际国内两个市场、两种资源，实现更加强劲可持续的发展。我国是显示产业大国，双循环战略背景下，显示材料行业前景如何呢？

一、双循环战略介绍

我国内外发展环境面临深刻复杂变化，当今世界正经历百年未有之大变局，国际环境不稳定性不确定性明显增加，我国已转向高质量发展阶段，发展不平衡不充分问题仍然突出。

对此，2020年5月，中共中央政治局常委会会议提出“深化供给侧结构性改革，充分发挥我国超大规模市场优势和内需潜力，构建国内国际双循环相互促进的新发展格局”，之后新发展格局在多次重要会议中被提及。2020年10月，中国共产党第十九届中央委员会第五次全体会议通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和二〇三五年远景目标的建议》（以下简称《意见稿》），要求加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。

2020年11月，副总理刘鹤在《人民日报》发表署名文章，即《加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局》，详解加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局的背景、内涵及其实施路径。

资料来源：中商产业研究院整理

双循环关系——国内循环是基础，两者是统一体

从国内大循环与国内国际双循环的关系看，国内循环是基础，两者是统一体。国际市场是国内市场的延伸，国内大循环为国内国际双循环提供坚实基础。发挥我国超大规模市场优势，将为世界各国提供更加广阔的市场机会，依托国内大循环吸引全球商品和资源要素，打造我国新的国际合作和竞争优势。国内大循环绝不是自我封闭、自给自足，也不是各地区的小循环，更不可能什么都自己做，放弃国际分工与合作。要坚持开放合作的双循环，通过强化开放合作，更加紧密地同世界经济联系互动，提升国内大循环的效率和水平。可以说，推动双循环必须坚持实施更大范围、更宽领域、更深层次对外开放。

双循环战略基点——扩大内需

《意见稿》指出，要坚持扩大内需这个战略基点，加快培育完整内需体系，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，对内需提出量与质的增长要求。消费、投资潜力有望进一步挖掘，消费、投资结构有待进一步优化。

双循环国际循环——对外开放与一带一路

国际国内双循环需要实施更大范围、更宽领域、更深层次对外开放。建设更高水平开放型经济新体制，推动共建“一带一路”高质量发展，积极参与全球经济治理体系改革。

二、显示材料行业发展现状

信息显示材料是具有把人眼睛看不到的电信号变为Gl见光的物质。以显示材料为基础的显示技术是仪表、电子设备、电视、计算机等和人之间联通的桥梁。

（一）政策支持显示产业发展

显示行业是国家信息化发展水平的重要衡量标准和实力体现，高性能混合液晶材料的生产水平的提高是提升我国显示技术产业的核心和基础。为此，国家出台了一系列扶持该行业发展的重大政策，从国家发展战略、产业培育和发展鼓励政策、科技人才培养、创新体系建设等多方面为我国显示技术产业发展提供了政策依据，为显示产业发展营造了良好的政策环境。

资料来源：中商产业研究院整理

（二）显示技术迭新

显示技术是电视机、电脑、手机等电子产品的关键支撑。显示技术从最初的阴极射线管显示技术（CRT）发展到当前的平板显示技术（FPD），而平板显示则延伸出出等离子显示（PDP）、液晶显示（LCD）、有机发光二极管显示（OLED）等技术路线，同时带来了电子产品的更新换代。

资料来源：瑞联新材招股说明书、中商产业研究院整理

（三）显示技术分类

平板显示（FPD）技术可以分为非自发光和自发光两大类，平板显示（FPD）的主流产品为TFT-LCD面板与OLED面板。其中TFT-LCD面板依靠其工作电压低、功耗小、分辨率高、抗干扰性好、应用范围广等一系列优点，仍为显示产业的主流产品，广泛应于笔记本电脑、桌面显示器、电视、移动通信设备等领域。OLED全称为“有机发光二极管”，主要用于显示或照明领域。OLED面板在推出伊始价格较为昂贵，未进入日常电子消费品行列，2010年之后随着其生产工艺的提升，OLED屏幕逐渐在手机、可穿戴设备应用和推广。目前AMOLED是OLED技术的主流产品，广泛应用于手机等小尺寸平板显示中。

资料来源：瑞联新材招股说明书

OLED作为新一代显示技术，显示结构简单、耗材环保，且OLED显示具有柔性可卷曲的特点，更方便运输和安装，突破尺寸的限制，规模化量产后更有可能具备低成本普及的优势。

数据显示，2019年我国OLED市场规模达325亿美元。未来，OLED发展将呈现市场应用普及化、产品结构多元化、产业发展集群化、技术创新链条化等新模式、新业态。中商产业研究院预测，2020年我国OLED市场规模将达358亿美元。

数据来源：中商产业研究院整理

OLED原材料细分为：ITO玻璃、ITO玻璃、封装胶、偏光片、蚀刻液/显影液/剥离液、发光层材料、传输层材料、注入层材料、被动元件、ACF、驱动IC、柔性电路板、光刻胶、UV胶。在有机发光材料方面，该领域主要被国外企业垄断，如UDC、出光、东丽、保谷土化学、LG、三菱化学等。

资料来源：OLEDIndustry、TrendBank、粤开证券、中商产业研究院整理

（四）显示材料高度依赖国外企业

得材料者得天下，材料是科技的命脉，在显示产业显得尤为突出。政策支持下，中国大陆液晶面板产业的崛起，中国显示材料的本土化率不断获得提升。根据中国电子材料行业协会统计数据，2019年中国新型显示材料整体市场规模为914亿元，本土化率达到40.26%，其中液晶材料、湿化学品、靶材、电子气体等已经实现技术突破，形成一定市场规模。但是新型显示材料八大耗材还包括玻璃基板、偏光片、光刻胶、有机发光材料等，与国外厂商存在巨大差距。

三、双循环战略背景下显示材料行业发展前景

（一）双循环模式推动国产化替代

显示行业的发展离不开材料。显示技术在发展过程中，从LCD到OLED，再到Micro LED，越来越依赖于材料和装备，所有的核心技术会逐渐地分散到材料与装备中。目前，部分显示材料高度依赖国外企业，在“双循环”政策背景下，国产替代市显示材料是重点发力方向。

本土企业需要加快核心技术产业规模化布局，发力关键显示材料国产替代。具体来看，材料厂商可以通过下游面板厂以及上游材料厂商之间的协同合作，进一步巩固LCD优势地位，并同时加强在OLED等新应用领域的拓展，打造相对完整、有竞争力的产业链和生态链。

（二）下游应用市场扩张刺激显示材料需求

显示技术应用领域广泛，包括电视、手机、可穿戴设备、VR设备、车载显示等。下游应用市场扩张刺激显示材料需求。

（三）双循环助力企业挖掘终端消费市场

我国包括4亿多中等收入群体在内的14亿人口所形成的超大规模内需市场。双循环战略背景下，显示材料行业可以充分挖掘终端消费市场。

消费政策：刺激消费

2020年国家和地方政府出台了一系列刺激消费的相关政策，发放消费券，鼓励领导带头消费 ，给予消费补贴，开展各类促销优惠活动，推进线下放心消费，大力推动“云消费”模式。

特别强调的是，今年3月13日，国家发展改革委等多23个部门联合印发的《关于促进消费扩容提质加快形成强大国内市场的实施意见》，从市场供给、消费升级、消费网络、消费生态、消费能力、消费环境等六方面提出19条硬举措，促进消费扩容。双循环战略背景下，未来国家将继续出台政策和措施刺激消费，助力显示材料下游产品销售，进而刺激显示材料需求。

消费人群：挖掘银发经济

我国人口老龄化趋势的影响逐渐显现，银发消费市场规模将不断扩大。根据国家统计局数据，截至2019年末，我国60岁及以上人口约有2.54亿，占总人口的18.1%。根据相关预测，“十四五”期间，全国老年人口将突破3亿人，将从轻度老龄化迈入中度老龄化。对此，近期出台的十四五规划意见稿提出，积极实施应对人口老龄化国家战略，发展银发经济。

据悉，老年人口快速增加，使得老年人消费也会迅速增长。一方面，从消费水平绝对值看，老年人消费水平高于人均消费水平。老年阶段的人均消费水平在整个生命周期中并不低，老年人均消费水平已高于全体居民人均消费水平，即老年人口的人均消费水平高于少儿和劳动力人口相加的人均消费水平。《大健康产业蓝皮书：中国大健康产业发展报告》指出，2050年我国60岁及以上老年人口数量将达到4.83亿人，老年人口总消费61.26万亿元。

数据来源：中商产业研究院整理

双循环战略背景下，国家大力发展银发经济。当前显示材料下游产品（智能手机、OLED电视、平板、可穿戴设备、VR设备等）普及率不高，并且出现不会使用的现象，对此国家出台《关于切实解决老年人运用智能技术困难的实施方案》，推动老年人享受智能化产品和服务更加普遍，进而刺激显示材料需求。

值得注意的是，老年人身体状况差，突发情况多，能实时准确记录身体状况的可穿戴设备在养老健康领域可以“大有作为”，可穿戴设备原材料——显示材料将迎利好。

消费渠道：助力线上消费

近几年，我国网络购物用户规模持续增长，线上消费保持高增长。2015年全国实物商品网上零售额32424亿元，占社会消费品零售总额的比重仅10.8%。2019年全国实物商品网上零售额85239亿元，占社会消费品零售总额的比重提升至20.7%。

2020年受新冠肺炎疫情影响，消费者线上消费黏性显著增强，线上渠道发展成为居民消费的主渠道。截至2020年6月，我国网络购物用户规模达7.49亿，较2020年3月增长3912万，占网民整体的79.7%。

数据来源：中国互联网络信息中心、中商产业研究院整理 

网络购物用户规模扩大，今年线上消费保持高增长。2020年1-11月，全国实物商品网上零售额87792亿元，增长15.7%，占社会消费品零售总额的比重为25%。

消费市场：开发农村消费市场

农村消费是消费市场的重要组成部分，发展潜力巨大。农村消费稳步复苏，为促进经济社会发展提供了强劲动能。我国有两亿多个农村家庭，有近8亿农村人口。扩大国内需求的最大潜力在农村，随着经济收入水平的不断提高，农民对医疗、教育等公共服务产品需求亟待满足，广阔的农村市场蕴藏着的农村消费潜力持续扩大。数据显示，10月份乡村消费品零售额增长5.1%，增速较上月加快1.1个百分点。国家统计部门测算表明，目前我国农村人口每增加1元的消费支出，就能给国民经济带来2元的消费需求。前三季度农村居民人均消费支出由上半年下降1.6%转为增长0.8%，名义增速年内首次由降转增。着力培育农村消费增长点、不断开拓农村市场新空间，有效激发农村消费市场潜力，就能形成规模巨大的国内需求，为推动我国经济增长形成持久动力。

当前，我国农村显示材料下游产品（智能手机、OLED电视、平板、可穿戴设备、VR设备等）普及率不高。例如，国家统计年鉴显示，2019年农村居民平均每百户家用汽车拥有量仅24.7辆，低于城镇居民18.5辆，同发达国家存在很大的差距。未来，随着农村高科技产品普及，显示材料市场将进一步扩大。

（四）全球显示产业深度协作加强

加快构建“以国内循环为主体，国内国外双循环相互促进”的新发展格局，未来国家将鼓励海内外显示产业、资本、人才、技术等各方面市场要素加强合作，共享产业发展的创新成果。对于中国本土企业家，将会升级到具有球视野的国际企业家。这个机遇是历史赋予的，依靠产业升级，走“双循环”路线，企业“走出去”，走向国际平台，拥有国际视野。

更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国显示材料行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、产业研究报告、产业规划、园区规划、十四五规划、产业招商引资等服务。