中商情报网讯：中国电解铝行业耗能高排碳量大，是碳中和阶段关键管控产业。在碳中和背景下，电解铝水电占比将提升，产业水电优势的区域转移。同时，新能源汽车、光伏产业发展趋势进一步明确，持续推升电解铝需求。

一、中国积极推进碳中和

碳中和是指国家、企业、产品、活动或个人在一定时间内直接或间接产生的二氧化碳或温室气体排放总量，通过植树造林、节能减排等形式，以抵消自身产生的二氧化碳或温室气体排放量，实现正负抵消，达到相对“零排放”。

2020年9月22日，中国政府在第七十五届联合国大会上提出：中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。

资料来源：中商产业研究院整理

二、电解铝产能高碳排放多

2020年，我国电解铝产量为3712.4万吨。按照生产一吨电解铝约需消耗13500kWh电能进行测算，行业总耗电约为5011.74亿kWh，占2020年我国全社会用电量75110亿kWh的6.67%，而电解环节中生产一吨电解铝所排放的二氧化碳约为1.8吨，依据碳交易所披露数来看，2020年电解铝行业二氧化碳总排放量约为4.26亿吨，约占全社会二氧化碳净排放总量5%。

数据来源：中商产业研究院整理

三、电解铝行业减碳势在必行

2021年起电解铝行业发布了一系列节能减碳政策。《有色金属冶炼行业节能降碳改造升级实施指南》提出，到2025年，通过实施节能降碳技术改造，铜、铝、铅、锌等重点产品能效水平进一步提升。电解铝能效标杆水平以上产能比例达到30%。

目前，国家有关部门研究了《有色金属行业碳达峰实施方案》，正在征求行业协会和企业的意见，初步提出：到2025有色金属行业力争率先实现碳达峰，2040年力争实现减碳40%。电解铝产业在有色行业排碳占比大，电解铝节能减排压力较大。

资料来源：中商产业研究院整理

四、碳中和对电解铝的影响

1、电解铝水电占比将提升

目前，中国原铝生产电力结构为火电86%、水电10%、核电1%，非清洁能源的火电比例显著过高。电解铝行业的碳排放主要在能源消耗和电解过程中产生。

数据来源：安泰科、中商产业研究院整理

据安泰科数据，用火电生产一吨电解铝的碳排放总量约为13吨，其中发电环节碳排放11.2吨，电解环节碳排放1.8吨。而用水电生产电解铝时，单吨排放量仅为1.8吨，其中发电环节无碳排放，仅有电解环节产生1.8吨的CO2。水电铝碳排放量较火电铝减少86%。

数据来源：安泰科、中商产业研究院整理

目前，从地方政府考核、优惠电价取消以及碳排放市场化交易层面，均对火电铝的存量和新增产能构成明显压制，水电碳排放低，国家层面鼓励电解铝企业提升清洁能源消纳能力。在双碳背景下，电解铝将转变电力结构，使用水电替代火电。

2、电解铝产业向水电优势区域转移

截至2021年末，我国电解铝建成合规产能4325万吨/年，同比净增长93万吨/年。从产能分布来看，由于煤炭资源丰富，电解铝产量主要集中在山东、新疆、内蒙古地区。截至2021年末山东、新疆、内蒙古三地合计产能占全国总产能的47%。

数据来源：中商产业研究院整理

火电的成本主要来源于发电的原料煤炭，随着煤炭价格的升高火电的成本会越高。《关于完善电解铝行业阶梯电价政策的通知》提出，分档设置阶梯电价，严禁出台优惠电价政策，加强自备电厂管理，进而提高火电成本。另一方面，《关于完善电解铝行业阶梯电价政策的通知》提出，电解铝企业消耗的非水可再生能源电量在全部用电量中的占比超过15%，且不小于所在省（自治区、直辖市）上年度非水电消纳责任权重激励值的，占比每增加1个百分点，阶梯电价加价标准相应降低1%。碳中和背景下，水电成本将更具优势，我国电解铝产能将进一步向西南地区等具备水电优势的区域转移。

3、电解铝需求增加

近年来，电解铝产量稳步增加。2021年以来电解铝产量小幅增长，产量3850万吨，同比增长4.8%，两年平均增长4.8%。“碳中和”背景下，新能源汽车和光伏等新兴行业的快速发展催生新的用铝需求。

数据来源：国家统计局、中商产业研究院整理

新能源汽车相比燃油车具有节能优势，将大幅改善碳排放现状。铝是汽车轻量化的理想材料，不仅可以减轻新能源汽车重量缓解旅程焦虑，而且可以优化车身动态性能。在碳中和背景下，预计新能源汽车产销将大幅增加。据中汽协预测，到2025年，我国汽车市场总销量或将超过3000万辆，新能源汽车销量有望突破600万辆，相比2021年销量几近翻倍。新能源汽车市场蓬勃发展，进而带动汽车用铝需求增加。

数据来源：中汽协、中商产业研究院整理

在实现碳中和的进程中，以光伏为代表的可再生能源无疑是其中的主力军。铝被广泛应用于光伏边框和光伏支架，在碳中和背景下，光伏发电前途一片光明，预计光伏装机容量将大幅增加，进而刺激铝需求增加。

4、再生铝产量占比有望提升

再生铝已经成为中国铝工业的重要组成部分，近年来，我国再生铝产量占原铝的比重为20%左右。2020年中国再生铝产量为740万吨，再生铝产量占比20.0%。

除具有显著的经济优势外，再生铝还能有效节约自然资源、保护生态环境。通过废铝资源回收再利用发展循环经济，可以有效缓解铝矿供需矛盾，降低铝矿资源对外依赖度。原铝的生产涉及铝土矿的开采、长途运输等，氧化铝和电解铝生产能耗巨大，与原铝生产相比，再生铝生产固定资产投资较小、生产成本低，再生铝具有显著的经济性。根据《再生有色金属产业发展推进计划》，据测算，与原生铝生产相比，每吨再生铝相当于节能3443千克标准煤，节水22立方米，减少固体废物排放20吨。未来随着碳中和加强人们对更为环保的资源类型的重视，再生铝产量占铝行业总供应的比例有望实现大幅的提升。

数据来源：中商产业研究院整理

更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国电解铝行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、产业研究报告、产业规划、园区规划、十四五规划、产业招商引资等服务。