中商情报网讯：取向硅钢也称冷轧变压器钢，是一种晶粒基本朝同一方向排列的极低碳硅铁合金材料，主要应用于变压器（铁芯）制造行业。国家政策支持，国内变压器及大型电机市场对取向硅钢需求大，取向硅钢前景广阔。

一、取向硅钢的定义及分类

取向硅钢是变压器关键原材料，主要用于变压器（铁心）的制造，还可应用于大型电机（水电、风电）等领域。

按制备工艺和磁性能，取向硅钢可分为普通取向硅（CGO，磁感<1.88T）和高磁感取向硅钢（Hi-B，磁感≥1.88T）。

资料来源：中商产业研究院整理

二、取向硅钢行业发展政策

为实现我国关键电力设备自主保障、避免受制于人，国家出台了一系列宏观调控政策，以产业升级和节能环保为重心，推动取向硅钢行业的健康、有序发展。例如，我国将高等级取向硅钢列入“中国制造2025战略”目录。

资料来源：中商产业研究院整理

三、取向硅钢行业发展现状

1、产能持续增长

近年来，我国取向硅钢产量持续增长，产量由2018年的121.9万吨增至2022年的217.4万吨，年复合增长率15.6%。预计2023年取向硅钢产量将达245.8万吨。

数据来源：中国金属学会电工钢分会、中商产业研究院整理

2、民营企业产量占比逐年增加

2022年全国取向硅钢产量在产企业24家，其中，民营企业20家，产量88.48万吨，产量较2019年增长94.0%。产量占比41%，产量占比较2019年提升了9个百分点。预计2023年民营企业取向硅钢产量突破100万吨，占比44%。

数据来源：中国金属学会电工钢分会、中商产业研究院整理

3、HiB产量占比超六成

2022年全国Hi-B（高磁感取向电工钢）产量约为140.74万吨、同比增长18.35%，占比为64.86%；CGO（普通级取向电工钢）产量约为76.26万吨、同比增长24.67%，占比为35.14%。

数据来源：中国金属学会电工钢分会、中商产业研究院整理

4、取向硅钢产能节节攀升

随着近年我国取向硅钢需求市场的持续增长，各大生产厂商纷纷投资建设取向硅钢生产线，以及相关技术水平的不断提升，我国取向硅钢产能和产能利用率持续增长。2022年全国取向电工钢动态产能约为209万吨，同比增长16.11%，产能利用率103.82%。预计2023年我国取向硅钢产能235万吨。

数据来源：中国金属学会电工钢分会、中商产业研究院整理

5、取向硅钢供应处于寡头竞争格局

因技术壁垒较高，国内能够生产取向硅钢的企业较少，取向硅钢行业竞争处于市场相对集中、产能产量形成以国有企业为主、民营企业快速发展的竞争格局。2022年，我国取向电工钢生产企业数量达23家，同比增加3家。产量排名前6位的企业分别是宝钢股份、首钢股份、望变电气、包头威丰、宁波银亿、浙江华赢。宝钢股份定向硅钢产量占比超50%。

数据来源：中国金属学会电工钢分会、中商产业研究院整理

四、取向硅钢行业重点企业

1、宝钢股份

宝山股份是中国最大、最现代化的钢铁联合企业。2022年宝钢股份实现营收3691亿元，同比增长1.01%；实现归属于上市公司股东的净利润121.9亿元，同比下降48.43%；2023年一季度，宝钢股份实现营业收入786.0亿元，同比下滑8.58%；归母净利润18.5亿元，同比下滑50.56%；

数据来源：中商产业研究院数据库

2022年宝钢股份冷轧碳钢板卷营业收入1219亿元，占比45.69%。营收成本1156亿元，占比45.14%。利润总额62.20亿元，占比59.04%。毛利率5.10%。

数据来源：中商产业研究院数据库

2、首钢股份

首钢股份是首钢集团所属的境内唯一上市公司。首钢股份自主研发掌握了低温板坯加热工艺生产高磁感取向硅钢技术。2022年首钢股份电工钢产量148万吨，高端产品占比稳步提升。随着国家“双碳”战略推进，全社会电气化水平进一步提升，高端电工钢产品需求持续增长，首钢股份电工钢高端产品占比63%，同比提高15个百分点。高磁感取向电工钢方面，0.20mm及以下超薄规格高磁感取向电工钢产品产量达到7万吨，同比增长约30%，连续五年实现国内销量第一。

2022年首钢股份实现营业收入1181亿元，同比下滑11.16%；归属于上市公司股东的净利润11.25亿元，同比下滑84.18%。2023年第一季度，首钢股份营收约287.1亿元，同比减少9.88%；归属于上市公司股东的净利润亏损约5848万元；

数据来源：中商产业研究院数据库

2022年首钢股份冷轧产品营业收入635.7亿元，占比53.81%。营业成本590.2亿元，占比53.14%。利润总额45.52亿元，占比64.34%。毛利率7.16%。

数据来源：中商产业研究院数据库

3、望变电气

望变电气创立于1994年，于2022年4月28日在上海证券交易所主板上市，主要生产输配电及控制设备和取向硅钢两大类产品，已形成“从取向硅钢到变压器再到箱式变电站、成套电气设备”的一体化产业链。

望变电气取向硅钢主要包含一般取向硅钢（CGO）和高磁感取向硅钢（HiB），主要用于变压器（铁心）的制造，还可应用于大型电机（水电、风电）等领域，客户群体包括了国内外知名变压器及电机制造企业。

2022年望变电气实现营业收入25.26亿元，同比增长30.69%；实现净利润2.98亿元，同比增长67.34%。2023年一季报，望变电气实现营业收入5.72亿元，同比上升47.87%。归母净利润8033.90万元，同比上升119.25%。

数据来源：中商产业研究院数据库

从产品来看，2022年望变电气取向硅钢营业收入14.89亿元，营收占比58.92%。

数据来源：中商产业研究院数据库

4、包头威丰

包头威丰成立于2007年12月17日，主要从事电工钢、合金类、稀土产品（含永磁材料）、非晶体材料的研发、生产及销售。取向硅钢品种包括一般取向硅钢。2020年包头威丰取向硅钢产量8.03万吨。

5、宁波银亿

宁波银亿成立于2003年6月5日，主要从事高性能硅钢、CGO、HiB、高性能电力材料、电器产品的研发、生产和销售。取向硅钢品种为一般取向硅钢和高磁钢取向硅钢。2020年，宁波银亿取向硅钢产量6.05万吨。

五、取向硅钢行业发展前景预测

1、产业政策有利于取向硅钢行业的发展

钢铁工业是我国国民经济的重要基础产业，是建设现代化强国的重要支撑，是实现绿色低碳发展的重要领域，有效支撑中国经济社会健康发展。

随着我国钢铁工业调整升级，对传统钢铁制造业产能进一步的收缩，对于特殊用途钢铁产业的发展加大扶持力度，根据国家发展和改革委员会《产业结构调整指导目录（2019年本）》，低铁损高磁感取向电工钢为鼓励类行业。根据《关于推动钢铁工业高质量发展的指导意见》，加快推动钢材产品提质升级，支持钢铁企业瞄准下游用钢产业升级与战略新兴产业发展方向。在国家政策支持与鼓励下，未来我国取向硅钢产业，尤其是低铁损高磁感取向硅钢产业将迎来良好的发展机遇。

2、国内变压器及大型电机市场对取向硅钢需求较大

变压器行业是使用取向硅钢的重要应用领域，取向硅钢作为原材料主要用于变压器铁心和大型电机制造，取向硅钢成本约占单台变压器生产成本的30%-40%。由于变压器是在电力传输和使用中不可或缺的重要设备，电力需求增长直接驱动变压器产品的需求，带动对取向硅钢的需求。近年来随着我国智能电网已经进入全面建设的重要阶段，城乡配电网的智能化建设将全面拉开，以及新能源电站的配套建设和电力变压器能效提升等催生了对变压器更高性能的需求，有力拉动了变压器市场的稳定持续增长，下游市场的稳定增长为取向硅钢产业发展提供良好的基础。

3、海外取向硅钢市场空间巨大

在我国“一带一路”倡议推动下，我国电力投资“走出去”的同时，必将带动技术、装备、服务“走出去”。根据中国金属学会电工钢分会《2020年度电工钢产业报告》统计：我国出口取向硅钢由2010年的1.22万吨增长至2020年的25.76万吨，十年间增长了20.11倍。近三年，我国取向硅钢出口的主要国家为印度、印尼、泰国、越南、马来西亚等东南亚国家，东南亚是全世界第三大人口区域，第六大经济体，区域内发展中国家居多，经济发展活力较强，不论发电还是电网的基础设施建设潜力极大。按照东盟能源中心对电力装机规模的预测，2020-2030年十年间，东南亚区域的新增电力装机合计约2.3亿千瓦，仅电源建设市场规模就将超万亿。

取向硅钢作为主要用于变压器制造的重要功能性材料，随着“一带一路”倡议深入，东南亚国家新能源发电的投入和需求持续增长以及基础设施建设将为我国取向硅钢出口提供持续的增长基础。

4、电机技术变革带来新增长点

各类产品电机一般采用无取向硅钢制作，目前我国大型电机（火电、风电）正在试用以无底层取向硅钢为原料制作电机，未来有望实现技术突破，为取向硅钢提供新的增长空间。此外，新能源汽车驱动电机中的定子及转子目前可搭配使用取向硅钢及无取向硅钢，降低能耗的同时提升性能。新能源汽车的大力发展及推进有望为取向硅钢提供潜在的增长空间。

更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国取向硅钢行业市场前景及投资机会研究报告》，同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、行业研究报告、行业白皮书、商业计划书、可行性研究报告、园区产业规划、产业链招商图谱、产业招商指引、产业链招商考察&推介会等服务。