中商情报网讯：2020年5月14日，中共中央政治局常委会会议首次提出要深化供给侧结构性改革，充分发挥我国超大规模市场优势和内需潜力，构建国内国际双循环相互促进的新发展格局。构建国内国际双循环相互促进的新发展格局，是中国经济高质量发展的内在需要，也是全球经济再平衡的客观要求。

资料来源：中商产业研究院整理

在经济内循环的推动下，家电行业或面临消费分层与消费升级的双周期驱动，家电行业消费呈现出传统家电产品稳健发展、新兴家电产品快速渗透的趋势。

一、“双循环”下家电行业发展分析

家电行业市场回暖

随着中国经济的整体规模及人均消费能力持续上行，推动了耐用品消费。在经济内循环的推动下，家电行业或面临消费分层与消费升级的双周期驱动，家电行业消费呈现出传统家电产品稳健发展、新兴家电产品快速渗透的趋势。数据显示，2019年以来，受国内经济下行影响，中国家电行业企业业绩有所下滑，随着经济的稳步复苏，2020年三季度国内家电市场销售进一步回暖，销售规模为5792亿元，同比下降8.6%，降幅较上半年进一步收窄。

数据来源：中国家用电器研究院、全国家用电器工业信息中心、中商产业研究院整理

空调、小家电、厨电成长空间较大

2020年3季度，我国家电市场零售额规模为2102亿元，同比增长1.6%。从市场份额占比来看，空调市场份额占比最高，达30.2%；其次为生活电器22.2%；占比第三的为厨房电器15.9%。空调、小家电、厨电的成长空间较大。

数据来源：中国电子信息产业发展研究院、中商产业研究院整理

疫情加速行业向线上转移

受疫情影响，今年第一季度，线上家电市场零售额规模首次超过线下。随着疫情的有效控制，线下家电市场逐步走出疫情影响，复苏明显；线上市场保持良好发展趋势，线上线下齐头并进。第三季度，家电市场线下零售额为1052亿元，线上为1050亿元。线下市场规模依然呈下降趋势，同比降幅17.8%。由于市场消费习惯的形成、促销手段的多样化，线上市场增幅重新上扬，增速为26%。今年前三季度，线下家电零售规模为2829亿元，线上零售规模仍高于线下，为2963亿元，线上渠道整体占比达51.16%。

数据来源：中国电子信息产业发展研究院、中商产业研究院整理

家电行业出口逐渐恢复

中国是全球最大的家电产能基地之一，2019年，我国家电行业的出口规模达3034亿元，同比微增0.9%。2020年受新冠肺炎疫情影响，家电企业延迟复工复产、行业消费信心不足及海外疫情持续蔓延等多种因素影响，2020年一季度，家电出口规模同比下降12.6%。

注：2020年出口数据来源于中国海关

数据来源：电子信息研究院、海关、中商产业研究院整理

北美、南美市场整体规模较大

大家电方面，巴西是仅次于美国的第二市场，销量大、增长快。数据显示，2018年，美国、巴西、德国、日本、英国、印度尼西亚销量分别为68.3、26.0、24.9、19.4、17.1、15.0百万台，从销量绝对值看，美国是第一大市场。2014-2018年，美、巴、德、日、英、印尼复合年均增长率分别为3.9%、9.7%、-4.7%、1.5%、-1.3%、1.8%；整体看来，美、印尼发展平稳，巴西持续保持较高增速发展，德、英负增长后有一定程度回暖，日本增速则由正转负。

数据来源：华泰证券研究所、中商产业研究院整理

小家电方面，除英国外，美、巴、德、日、印尼2019-2023年预计均呈正增长。数据显示，2018年，美、巴、英、日、印尼、德小家电销量分别为487.1、111.6、92.0、85.7、66.5、59.4百万台，相比同期大家电销量，高出130%~613%不等。未来，巴西小家电市场预计继续保持较高增长，美、日、德、印尼预期发展平稳，英国预计基本保持稳定。

数据来源：华泰证券研究所、中商产业研究院整理

“双循环”背景下，加速产业融合发展

目前，我国家电行业在全球家电制造市场的地位不会被轻易撼动。在“加快形成以国内大循环为主，国内国外双循环互相促进的新发展格局”的背景下，要充分发掘存量市场，加快实现智能化产品和智慧生活解决方案的兑现和增值，重视新兴数字技术与产业的融合，引导产业高质量的发展，继续稳固国际竞争力。

二、“双循环”下家电行业投资前景

在经济内循环的推动下，家电行业或面临消费分层与消费升级的双周期驱动，传统家电品类发展预期更为稳健，空调、厨电产品仍有规模化成长空间，新兴家电产品有望快速渗透，细分小家电领域或有蓝海成长机会。另外，由于家电基本生活需求向品质生活需求转变的过程中快速成长，高端家电前景可期。

1.人均可支配收入水平提高带动家电及厨卫电器消费

人均可支配收入水平的提高是促进居民消费的直接动力。近年来，国家经济实现快速发展，人均可支配收入不断上升。2019年，城镇居民人均可支配收入为42359元；农村居民人均可支配收入为16021.元。具体来看，农村居民家电保有量相对较低，随着人均可支配收入水平的提高，洗衣机等耐用消费品有望进入更多的农村居民家庭帮助解放劳动力。城市居民家电保有量较高，且不再简单满足于洗衣机最基本的洗净衣物功能，大众对品质和性能多样化的追求，将促进高端、智能化家电产品的市场需求，进一步带动市场需求增长。

数据来源：统计局、中商产业研究院整理

2.产品更新换代催生新的市场需求

对于家电等耐用消费品，多数消费者都保持着能用就用、能不换就不换的观念。一般来说，家电产品有一定的安全使用寿命，超龄使用不仅使家电产品的性能下降，还将增加安全隐患。从年限上对家庭使用洗衣机等家电产品作出规范，将利于减少超龄使用的情况，从而促进家电产品的更新换代。另外，家电产品迭代频繁，高端、智能化产品层出不穷，以及新的补贴政策的颁布，将缩短消费者对家电的更新换代时间，催生新的家电产品消费需求，进一步促进家电行业发展。

3.国家政策利好支持

家电行业是我国国民经济重要的支柱性产业，行业发展历程中得到了国家政策的全方位支持。2019年10月，国家发展和改革委员会发布了《产业结构调整指导目录（2019年本）》，指出要鼓励符合国家1级能效或2级能效家用电器的开发与生产。近年来，国家大力倡导绿色节能环保家电，推动家电行业产业转型、产品升级，对家电配件产品也提出了更高要求，利于促进电磁阀等家电配件行业的健康发展。

4.家电行业全球化采购

为充分利用全球各地的资源，寻找品质优良、价格适中的零部件，降低整体成本，增强核心竞争力，大型家电企业逐步实施全球化采购模式。全球化采购打破了区域性的限制，使得企业有机会通过全球化采购平台打入国际市场，获得更多的业务机会。全球化采购趋势为家电企业创造了良好的发展机遇，并促使其不断提升自己，利于行业内企业的发展壮大。

更多资料请参考中商产业研究院发布的《中国家电行业市场前景及投资机会研究报告》,同时中商产业研究院还提供产业大数据、产业情报、产业研究报告、产业规划、园区规划、十四五规划、产业招商引资等服务。